本文關(guān)鍵詞：基于Vasicek利率模型的利率衍生品定價(jià)研究

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【摘要】：摘要：隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化腳步的加快,利率市場(chǎng)特別是短期市場(chǎng)市場(chǎng)利率的行為變得越來(lái)越隨機(jī)。能夠用隨機(jī)過程來(lái)刻畫短期市場(chǎng)利率的行為能夠很好的幫助金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率衍生品進(jìn)行定價(jià),這對(duì)我們國(guó)家衍生品市場(chǎng)的發(fā)展是至關(guān)重要的。很多科研人員的實(shí)證研究表明SHIBOR短期利率可以很好的用Vasicek利率模型來(lái)擬合,本文首先用Vasice利率模型對(duì)SHIBOR三個(gè)月的拆借利率進(jìn)行擬合,用最小二乘法進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。然后對(duì)在該利率模型下的普通債券、可轉(zhuǎn)換債券、債券期權(quán)的定價(jià)公式進(jìn)行推導(dǎo)。接下來(lái),在市場(chǎng)中選取了有代表性的產(chǎn)品分別對(duì)理論定價(jià)公式進(jìn)行了實(shí)證分析,并給出了Vasicek模型下每種利率衍生品的蒙特卡洛模擬算法。最后,對(duì)實(shí)證和數(shù)值模擬的結(jié)果進(jìn)行了分析。
【關(guān)鍵詞】：Vasicek利率模型 Ito公式 蒙特卡洛模擬
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.5
【目錄】：

• 摘要5-6
• 英文摘要6-7
• 第一章 引言7-13
• 第1節(jié) 研究背景7-11
• 1.1. 中國(guó)利率市場(chǎng)化改革7-8
• 1.2. 利率結(jié)構(gòu)理論8
• 1.3. 現(xiàn)代的利率期限結(jié)構(gòu)理論8-11
• 第2節(jié) 研究意義11-12
• 2.1. 研究意義11-12
• 2.2. 本文特點(diǎn)12
• 第3節(jié) 文章安排12-13
• 第二章 文獻(xiàn)綜述13-15
• 第1節(jié) 中國(guó)利率市場(chǎng)的實(shí)證研究13
• 第2節(jié) 隨機(jī)利率模型下利率衍生產(chǎn)品的實(shí)證研究13-15
• 第三章 Vasicek模型介紹及相關(guān)產(chǎn)品的定價(jià)公式推導(dǎo)15-26
• 第1節(jié) Vasicek模型介紹15-18
• 1.1. 符號(hào)和假設(shè)15-16
• 1.2. 期限結(jié)構(gòu)方程16-18
• 第2節(jié) 相關(guān)產(chǎn)品的定價(jià)公式推導(dǎo)18-26
• 2.1. 債券定價(jià)公式的推倒18-20
• 2.2. 可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)公式的推倒20-22
• 2.3. 債券期權(quán)定價(jià)公式的推倒22-26
• 第四章 實(shí)證研究與數(shù)值模擬26-36
• 第1節(jié) 利率模型的參數(shù)估計(jì)26-27
• 第2節(jié) 實(shí)證分析與數(shù)值模擬27-36
• 2.1. 理論公式的定價(jià)實(shí)證分析27-30
• 2.2. 數(shù)值模擬30-36
• 第五章 結(jié)果分析36-38
• 第1節(jié) 模型數(shù)據(jù)與市場(chǎng)數(shù)據(jù)的比較36
• 第2節(jié) 理論公式推導(dǎo)結(jié)果與數(shù)值模擬結(jié)果的比較36-37
• 第3節(jié) 本文不足與改進(jìn)37-38
• 第六章 附錄38-41
• 第1節(jié) 最小二乘法估計(jì)利率模型的程序38
• 第2節(jié) 數(shù)值模擬普通債券定價(jià)的程序38
• 第3節(jié) 數(shù)值模擬可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)的程序38-39
• 第4節(jié) 數(shù)值模擬債券期權(quán)定價(jià)的程序39-41
• 參考文獻(xiàn)41-42
• 致謝42-43

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 范龍振;;短期利率模型在上交所債券市場(chǎng)上的實(shí)證分析[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2007年02期

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本文編號(hào)：1021963