本文關(guān)鍵詞：基于Vasicek利率模型的利率衍生品定價研究

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【摘要】：摘要：隨著我國利率市場化腳步的加快,利率市場特別是短期市場市場利率的行為變得越來越隨機。能夠用隨機過程來刻畫短期市場利率的行為能夠很好的幫助金融機構(gòu)對利率衍生品進行定價,這對我們國家衍生品市場的發(fā)展是至關(guān)重要的。很多科研人員的實證研究表明SHIBOR短期利率可以很好的用Vasicek利率模型來擬合,本文首先用Vasice利率模型對SHIBOR三個月的拆借利率進行擬合,用最小二乘法進行參數(shù)估計。然后對在該利率模型下的普通債券、可轉(zhuǎn)換債券、債券期權(quán)的定價公式進行推導(dǎo)。接下來,在市場中選取了有代表性的產(chǎn)品分別對理論定價公式進行了實證分析,并給出了Vasicek模型下每種利率衍生品的蒙特卡洛模擬算法。最后,對實證和數(shù)值模擬的結(jié)果進行了分析。
【關(guān)鍵詞】：Vasicek利率模型 Ito公式 蒙特卡洛模擬
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.5
【目錄】：

• 摘要5-6
• 英文摘要6-7
• 第一章 引言7-13
• 第1節(jié) 研究背景7-11
• 1.1. 中國利率市場化改革7-8
• 1.2. 利率結(jié)構(gòu)理論8
• 1.3. 現(xiàn)代的利率期限結(jié)構(gòu)理論8-11
• 第2節(jié) 研究意義11-12
• 2.1. 研究意義11-12
• 2.2. 本文特點12
• 第3節(jié) 文章安排12-13
• 第二章 文獻綜述13-15
• 第1節(jié) 中國利率市場的實證研究13
• 第2節(jié) 隨機利率模型下利率衍生產(chǎn)品的實證研究13-15
• 第三章 Vasicek模型介紹及相關(guān)產(chǎn)品的定價公式推導(dǎo)15-26
• 第1節(jié) Vasicek模型介紹15-18
• 1.1. 符號和假設(shè)15-16
• 1.2. 期限結(jié)構(gòu)方程16-18
• 第2節(jié) 相關(guān)產(chǎn)品的定價公式推導(dǎo)18-26
• 2.1. 債券定價公式的推倒18-20
• 2.2. 可轉(zhuǎn)換債券定價公式的推倒20-22
• 2.3. 債券期權(quán)定價公式的推倒22-26
• 第四章 實證研究與數(shù)值模擬26-36
• 第1節(jié) 利率模型的參數(shù)估計26-27
• 第2節(jié) 實證分析與數(shù)值模擬27-36
• 2.1. 理論公式的定價實證分析27-30
• 2.2. 數(shù)值模擬30-36
• 第五章 結(jié)果分析36-38
• 第1節(jié) 模型數(shù)據(jù)與市場數(shù)據(jù)的比較36
• 第2節(jié) 理論公式推導(dǎo)結(jié)果與數(shù)值模擬結(jié)果的比較36-37
• 第3節(jié) 本文不足與改進37-38
• 第六章 附錄38-41
• 第1節(jié) 最小二乘法估計利率模型的程序38
• 第2節(jié) 數(shù)值模擬普通債券定價的程序38
• 第3節(jié) 數(shù)值模擬可轉(zhuǎn)換債券定價的程序38-39
• 第4節(jié) 數(shù)值模擬債券期權(quán)定價的程序39-41
• 參考文獻41-42
• 致謝42-43

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 范龍振;;短期利率模型在上交所債券市場上的實證分析[J];管理科學(xué)學(xué)報;2007年02期

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本文編號：1021963