本文關(guān)鍵詞：基于推廣的最優(yōu)停時理論的永久美式期權(quán)定價

  更多相關(guān)文章： 美式期權(quán) 最優(yōu)停時 等價測度 Levy過程

【摘要】：由于美式期權(quán)可在其有效期內(nèi)的任何營業(yè)日進(jìn)行交易,從而其在實際交易中有著更為廣泛的應(yīng)用。因此美式期權(quán)的定價對期權(quán)市場參與者來說是十分重要且有意義的。為了能更好描述現(xiàn)實金融數(shù)據(jù)的NIGLevy過程的情況,得到了參數(shù)λ的關(guān)于t的表達(dá)式,本文對B-S的最優(yōu)停時理論進(jìn)行了推廣。研究在標(biāo)的資產(chǎn)價格的對數(shù)收益服從NIG-Levy過程的條件下,通過Esscher轉(zhuǎn)換找到等價鞅測度;并利用最優(yōu)停時的方法,給出NIG-Levy過程下推廣的最優(yōu)停止的方法。從而利用這些條件和方法,給出一種特殊美式期權(quán)——永久美式看漲期權(quán)的定價公式。同時,對此過程進(jìn)行了實證研究分析,結(jié)果表明本文的方法是可行的。
【作者單位】： 北京科技大學(xué)東凌經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;太原重型機(jī)械集團(tuán)有限公司;
【關(guān)鍵詞】： 美式期權(quán) 最優(yōu)停時 等價測度 Levy過程
【基金】：國家社科基金重大資助項目(10zd&029) 北京市社科基金資助項目(11JGB037)
【分類號】：F830.91;F224
【正文快照】： 近年來,金融衍生產(chǎn)品的定價問題已成為金融數(shù)學(xué)領(lǐng)域的一個重要研究課題,期權(quán)作為重要的金融衍生產(chǎn)品,其定價問題就顯的尤為重要。根據(jù)交易時間的不同,期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。美式期權(quán),因為它可以在其有效期之內(nèi)的任何時間進(jìn)行交易。所以,相對于歐式期權(quán)來說,美式期權(quán)

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