本文關(guān)鍵詞：分數(shù)布朗運動下冪期權(quán)定價

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【摘要】：B—S期權(quán)定價公式自1973年由Black和Scholes提出之后,被廣泛應(yīng)用于金融市場衍生證券定價分析.國內(nèi)外學(xué)者對這方面已經(jīng)做了大量的研究工作,取得了許多具有金融意義的結(jié)果.但近年來大量實證研究結(jié)果表明,股票市場價格并不服從幾何布朗運動,而是呈現(xiàn)出一種”尖峰,肥尾”的分布,并且股價波動也不是隨機游走,而是在不同時間存在著長時間相關(guān)、自相似等特征.因此幾何布朗運動不能很好地刻畫股票價格的這些特性.而分數(shù)布朗運動則正好具備長時間相關(guān)性、自相似等特性,因此以更為一般的分數(shù)布朗運動來研究期權(quán)定價問題更具有現(xiàn)實意義. 冪期權(quán)是一種重要的新型期權(quán),本文在Hurst參數(shù)為1/2H1條件下,對冪期權(quán)做出了合理定價.首先,在股票價格服從幾何分數(shù)布朗運動環(huán)境下,研究了支付紅利并且紅利和利率依賴于時間非隨機條件下的冪期權(quán)定價公式.其次,在股票價格服從幾何分數(shù)布朗運動,利率為Ho—Lee模型條件下,推導(dǎo)出隨機利率下冪期權(quán)定價公式.然后,在股票價格服從幾何分數(shù)布朗運動,帶有跳躍擴散的條件下,給出冪期權(quán)定價公式.最后,應(yīng)用定理一的定價公式給出冪期權(quán)的數(shù)值結(jié)果.
【關(guān)鍵詞】：分數(shù)布朗運動 冪期權(quán) Ho-Lee模型 跳躍擴散
【學(xué)位授予單位】：河北師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F830.91;O211.6
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-7
• 第一章 緒論7-11
• 1.1 研究背景及意義7-10
• 1.2 本文主要工作10-11
• 第二章 預(yù)備知識11-15
• 2.1 分數(shù)布朗運動11-13
• 2.2 分數(shù)布朗運動下的Black-Scholes模型13-14
• 2.3 Ho-Lee模型介紹14
• 2.4 Possion過程14-15
• 第三章 冪期權(quán)幾種不同的定價15-33
• 3.1 利率與紅利依賴于時間非隨機條件下的冪期權(quán)定價15-19
• 3.2 隨機利率下冪期權(quán)定價19-26
• 3.3 跳躍擴散下的冪期權(quán)定價26-32
• 3.4 數(shù)值結(jié)果與分析32-33
• 第四章 總結(jié)33-35
• 參考文獻35-39
• 攻讀碩士期間發(fā)表的論文39-41
• 致謝41

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 常浩;榮喜民;;Ho-Lee利率模型下資產(chǎn)-負債管理的最優(yōu)投資策略[J];工程數(shù)學(xué)學(xué)報;2012年03期

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本文編號：1014583