【摘要】：從全球性的金融危機(jī)爆發(fā)開始,金融市場(chǎng)波動(dòng)劇烈,風(fēng)險(xiǎn)增大,不斷爆出企業(yè)金融衍生品套期保值操作發(fā)生巨額虧損的消息。究其原因,很大程度上是由于套期保值信息披露的缺失所致。在企業(yè)對(duì)運(yùn)用衍生金融工具進(jìn)行套期保值的需求與日俱增的情況下,為了規(guī)范套期保值業(yè)務(wù),提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力,我國相繼出臺(tái)了《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則24號(hào)——套期保值》、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》等規(guī)范與制度,但其理論與實(shí)踐尚不完善,值得進(jìn)一步探討。 本文主要采用實(shí)證研究為主、規(guī)范研究為輔的研究方法。首先,本文回顧了國內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn),并且介紹了包括風(fēng)險(xiǎn)管理理論、信息不對(duì)稱學(xué)說、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)學(xué)說等相關(guān)理論基礎(chǔ),從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的全新視角,闡述了套期保值信息披露質(zhì)量與風(fēng)險(xiǎn)控制之間是相互影響的關(guān)系。其次,分別對(duì)套期保值信息披露質(zhì)量對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響進(jìn)行具體分析。在此基礎(chǔ)之上,一方面運(yùn)用“內(nèi)容分析法”對(duì)套期保值信息披露質(zhì)量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析,找到套期保值信息披露的問題之所在;另一方面運(yùn)用多元回歸模型,用上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)對(duì)理論分析的正確性進(jìn)行驗(yàn)證,揭示了套期保值信息披露質(zhì)量對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的影響關(guān)系。最后,證實(shí)了我國套期保值信息披露質(zhì)量低,套期保值信息披露質(zhì)量與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān),進(jìn)而對(duì)套期保值信息披露以及投資者風(fēng)險(xiǎn)控制提出了建議。 本文的創(chuàng)新點(diǎn)有: 第一,首次有針對(duì)性地將套期保值信息披露質(zhì)量量化,應(yīng)用中國資本市場(chǎng)的數(shù)據(jù)直接檢驗(yàn)了我國套期保值信息披露質(zhì)量低。 第二,從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的新視角,闡述了套期保值信息披露質(zhì)量與風(fēng)險(xiǎn)控制之間的相互關(guān)系。信息披露質(zhì)量通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響,進(jìn)而又影響著投資者的風(fēng)險(xiǎn)控制;投資者的風(fēng)險(xiǎn)控制措施影響了信息生產(chǎn),進(jìn)而又影響著信息披露質(zhì)量。二者之間是一個(gè)循環(huán)的傳導(dǎo)機(jī)制。 第三,運(yùn)用實(shí)證方法證實(shí)了套期保值信息披露質(zhì)量與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)之間是負(fù)影響的關(guān)系,從經(jīng)驗(yàn)證據(jù)上支持了提高套期保值信息披露質(zhì)量對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制的重要作用。
【學(xué)位授予單位】：重慶理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F233;F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2692740