【摘要】：從全球性的金融危機爆發(fā)開始,金融市場波動劇烈,風險增大,不斷爆出企業(yè)金融衍生品套期保值操作發(fā)生巨額虧損的消息。究其原因,很大程度上是由于套期保值信息披露的缺失所致。在企業(yè)對運用衍生金融工具進行套期保值的需求與日俱增的情況下,為了規(guī)范套期保值業(yè)務(wù),提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和風險防范能力,我國相繼出臺了《會計準則24號——套期保值》、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》等規(guī)范與制度,但其理論與實踐尚不完善,值得進一步探討。 本文主要采用實證研究為主、規(guī)范研究為輔的研究方法。首先,本文回顧了國內(nèi)外的相關(guān)文獻,并且介紹了包括風險管理理論、信息不對稱學說、信息經(jīng)濟學理論、預(yù)測風險學說等相關(guān)理論基礎(chǔ),從信息經(jīng)濟學的全新視角,闡述了套期保值信息披露質(zhì)量與風險控制之間是相互影響的關(guān)系。其次,分別對套期保值信息披露質(zhì)量對市場風險、經(jīng)營風險以及財務(wù)風險的影響進行具體分析。在此基礎(chǔ)之上,一方面運用“內(nèi)容分析法”對套期保值信息披露質(zhì)量進行統(tǒng)計分析,找到套期保值信息披露的問題之所在;另一方面運用多元回歸模型,用上市公司的經(jīng)驗數(shù)據(jù)對理論分析的正確性進行驗證,揭示了套期保值信息披露質(zhì)量對風險控制的影響關(guān)系。最后,證實了我國套期保值信息披露質(zhì)量低,套期保值信息披露質(zhì)量與市場風險、經(jīng)營風險負相關(guān),進而對套期保值信息披露以及投資者風險控制提出了建議。 本文的創(chuàng)新點有: 第一,首次有針對性地將套期保值信息披露質(zhì)量量化,應(yīng)用中國資本市場的數(shù)據(jù)直接檢驗了我國套期保值信息披露質(zhì)量低。 第二,從信息經(jīng)濟學的新視角,闡述了套期保值信息披露質(zhì)量與風險控制之間的相互關(guān)系。信息披露質(zhì)量通過對風險的影響,進而又影響著投資者的風險控制;投資者的風險控制措施影響了信息生產(chǎn),進而又影響著信息披露質(zhì)量。二者之間是一個循環(huán)的傳導(dǎo)機制。 第三,運用實證方法證實了套期保值信息披露質(zhì)量與市場風險、經(jīng)營風險之間是負影響的關(guān)系,從經(jīng)驗證據(jù)上支持了提高套期保值信息披露質(zhì)量對于風險控制的重要作用。
【學位授予單位】：重慶理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2011
【分類號】：F233;F832.51;F224

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本文編號：2692740