本文選題：中國概念股 + 海外上市��； 參考：《河北大學(xué)》2013年碩士論文

【摘要】：自改革開放三十年來，中國經(jīng)濟(jì)取得了舉世矚目的成就，其中民營企業(yè)發(fā)揮了重要作用，包括從出口貿(mào)易量的增加，市場經(jīng)濟(jì)體制的完善，增加就業(yè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，民營企業(yè)已逐漸成為推動(dòng)國家經(jīng)濟(jì)繁榮和發(fā)展的重要力量。但是，民營企業(yè)的融資環(huán)境改善速度卻遠(yuǎn)低于民營企業(yè)的快速發(fā)展。各地民營企業(yè)資金需求量大，金融市場體制不完善及管制措施的強(qiáng)化影響了民營企業(yè)的融資，民營企業(yè)自身資信程度達(dá)不到銀行貸款的要求、民營企業(yè)融資渠道單一等原因造成融資供給緊張，融資難己成為當(dāng)前阻礙民營企業(yè)發(fā)展的重要因素。由于內(nèi)地股市低迷，上市公司殼資源的稀缺性，有遠(yuǎn)見的企業(yè)家開始放眼海外資本市場。通過眾多的國外證券市場比較，美國證券市場成為眾多民營企業(yè)上市地的首選。因?yàn)槊绹Y本市場實(shí)行的是注冊制而不是審批制，所以上市容易。美國政府不認(rèn)為交易所監(jiān)管部門有能力甚至有義務(wù)通過上市審核把控公司的質(zhì)量，他們把鑒別好公司壞公司的事情交給投資者自己。上市以后也只起監(jiān)管信息披露的作用，只要企業(yè)自認(rèn)為有前景，有實(shí)力，向美國證監(jiān)會SEC提供一份有審計(jì)人員簽名認(rèn)可的財(cái)務(wù)報(bào)表申報(bào)，，即可在OTCBB市場上市，根據(jù)企業(yè)在OTCBB的業(yè)績表現(xiàn)，符合上市標(biāo)準(zhǔn)的可以轉(zhuǎn)板至NASDAQ主板并開始融資。 赴美上市相對于國內(nèi)縱然可以借助于美國成熟的資本市場快速匯集大量資金，但對于美國市場嚴(yán)格的監(jiān)管來說，高標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)管理規(guī)范是中國企業(yè)短期內(nèi)難以達(dá)到的。上市容易混市難是國內(nèi)學(xué)者對于美國資本市場的形容，已經(jīng)在OTCBB上市的中國企業(yè)出現(xiàn)了各種問題，有些企業(yè)發(fā)現(xiàn)不轉(zhuǎn)NASDAQ主板根本融不到資，另一些企業(yè)為了盡快上市被質(zhì)疑財(cái)務(wù)作假。針對中概股遭遇2011年資本市場滑鐵盧事件，筆者分析在美退市的中國企業(yè)，希望找到這些企業(yè)遭到訴訟和退市的原因，為接下來準(zhǔn)備赴美上市的企業(yè)完善自身建設(shè)，應(yīng)對美國風(fēng)云詭譎的資本市場提供建議。 本文研究中概股退市這一現(xiàn)象，分析出企業(yè)退市原因并提出解決方法，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義： 1.很多企業(yè)家在不熟悉美國資本市場相關(guān)制度的情況下上市，造成融資效果不理想，甚至剛上市就被訴訟退市，上市成本血本無歸，還要支付另外的退市中介費(fèi)用，本文通過比較中美兩國信息披露、會計(jì)準(zhǔn)則、監(jiān)管等方面制度，以及分析可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)�？梢詭椭鷾�(zhǔn)備赴美上市的企業(yè)家熟悉中美資本市場制度差異，規(guī)避制度性風(fēng)險(xiǎn)。 2.國內(nèi)資本市場采取核準(zhǔn)制，企業(yè)一旦在國內(nèi)上市成功即煉成金剛不敗之身，有一系列的背書、重組等救市機(jī)制，這些制度的存在再加上監(jiān)管不嚴(yán)，信息披露不完全，給很多上市公司提供了財(cái)務(wù)造假的空間。交易雙方信息的不對稱，給投資者帶來損失，本文通過比較分析中美資本市場相關(guān)法規(guī)制度，找出國內(nèi)市場的薄弱環(huán)節(jié)，有針對性的提出完善國內(nèi)證券市場的制度性建議。
[Abstract]:Since the reform and opening - up period , the Chinese economy has achieved remarkable achievements , including the increase of export trade volume , the improvement of market economic system , the increase of employment and the promotion of economic development .

The listing of Chinese companies listed in OTCBB is difficult to achieve in the short term . However , it is difficult for the Chinese enterprises listed in OTCBB to be questioned about financial fraud .

In this paper , we study the phenomenon of withdrawing from the stock market , analyze the reasons for the retreat of enterprises and put forward the solutions , which have great practical significance :

1 . Many entrepreneurs are not familiar with the relevant system of American capital market , cause the financing effect is not ideal , even just listed on the market is returned to the market , the listing cost is not the same , but also to pay additional reimbursement intermediary expenses , this article compares the two countries information disclosure , accounting standards , regulation and other aspects system , and analyzes the possible risks . Can help prepare the entrepreneurs to the US market to be familiar with the Chinese and American capital market system difference , avoid the systemic risk .

2 . The domestic capital market adopts the nuclear level . Once the enterprise is listed successfully in the domestic market , it has a series of mechanisms such as endorsement , restructuring and so on . The existence of these systems , together with the lax supervision and the incomplete disclosure of the information , gives many listed companies the space for financial fraud . In this paper , we find out the weak links of the domestic market by comparing the relevant regulatory system of the US capital market in the analysis , and put forward some suggestions to improve the domestic market .
【學(xué)位授予單位】：河北大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F831.5;F830.42

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 崔學(xué)剛;胡曉婷;曹仲;;“中國概念股”訴訟暴露與股東價(jià)值——基于巨人網(wǎng)絡(luò)集體訴訟案的分析[J];財(cái)會學(xué)習(xí);2009年10期

2 吳勛;盧志宏;;會計(jì)信息監(jiān)管視角下中英美上市公司退市規(guī)則比較[J];財(cái)會月刊;2007年06期

3 楊大楷,范寅,劉慶生,陳路;香港中國概念股的定位研究[J];城市金融論壇;1999年08期

4 王峰娟;代英昌;;為何在美中國概念股頻遭做空?[J];財(cái)務(wù)與會計(jì)(理財(cái)版);2011年09期

5 曉葦;;中國概念股“獵殺門”真相[J];董事會;2011年07期

6 ;不堪回首的光伏2011[J];陽光能源;2011年06期

7 孫錚;劉浩;;中國概念股:資本市場的泡沫與修正[J];上海立信會計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào);2011年06期

8 邵秋濤;;你在他鄉(xiāng)還好嗎?——納斯達(dá)克市場的中國概念股分析[J];IT經(jīng)理世界;2000年14期

9 李戩;;中國概念股公司財(cái)務(wù)造假事件的再思考——對在美上市中國公司的啟示[J];內(nèi)蒙古金融研究;2011年11期

10 劉樂樂;;中美退市機(jī)制比較[J];全國商情(理論研究);2010年09期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 崔準(zhǔn)煥;中國股市與美國股市之間聯(lián)動(dòng)性研究[D];浙江大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前5條

1 董淑蘭;美國系列財(cái)務(wù)造假案的分析及對我國的啟示[D];東北林業(yè)大學(xué);2004年

2 周虹;關(guān)于中國民營企業(yè)赴美上市融資問題的探討[D];華東師范大學(xué);2005年

3 林建來;我國中小高新技術(shù)企業(yè)境外上市的戰(zhàn)略選擇[D];華僑大學(xué);2006年

4 許俊;我國中小民營企業(yè)境內(nèi)外上市融資的比較分析[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

5 陳春梅;中國企業(yè)如何應(yīng)對《薩班斯》挑戰(zhàn)研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

本文編號：2059695