發(fā)布時間：2018-04-28 13:06

  本文選題：財務信息 + 債券　； 參考：《首都經濟貿易大學學報》2013年01期

【摘要】：本文以2010年和2011年發(fā)行的非金融企業(yè)無擔保企業(yè)債券為樣本,發(fā)現發(fā)債企業(yè)前一年度的財務數據以及債券的發(fā)行規(guī)模、發(fā)行期限、所屬行業(yè)和發(fā)行年度可以對債券的信用等級有解釋作用,模型整體的預測準確率較高。實證結果表明,債券信用等級信息有相當大的部分可以被公共信息解釋,即債券信用等級信息對提高債券市場效率的增量貢獻較小,但模型預測的信用等級并沒有系統(tǒng)性地低于實際信用等級,說明信用評級機構沒有對債券的信用狀況做出偏于樂觀的估計。
[Abstract]:Based on the unsecured corporate bonds issued by non-financial enterprises in 2010 and 2011, this paper finds out the financial data of the bond issuing enterprises in the previous year, the size of the bonds issued, and the issuance period. The industry and issuing year can explain the credit rating of the bond, and the prediction accuracy of the model as a whole is higher. The empirical results show that the information of bond credit rating can be explained by public information, that is, the information of bond credit rating has little contribution to the increment of improving the efficiency of bond market. However, the credit rating predicted by the model is not systematically lower than the actual credit rating, indicating that the credit rating agencies do not make optimistic estimates of the credit status of the bonds.
【作者單位】： 對外經濟貿易大學國際商學院;
【分類號】：F832.51;F233;F224

【參考文獻】

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3 鄧q，

本文編號：1815390