本文關(guān)鍵詞：中國股市投資者情緒指數(shù)構(gòu)建與有效性檢驗(yàn)

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【摘要】：本文使用了三種不同的數(shù)據(jù)降維方法——主成分、卡爾曼濾波和拉普拉斯特征映射,選取了城鎮(zhèn)居民投資意愿、IPO首日收益率、對數(shù)開戶比和流通市值加權(quán)換手率,建立了三3個從1999年至2015年跨度17年的測度中國股票市場投資者情緒的月度復(fù)合指數(shù)。同時,基于"孿生股票"現(xiàn)象,使用AH股溢價指數(shù)對三個情緒指數(shù)進(jìn)行了有效性檢驗(yàn)。結(jié)果發(fā)現(xiàn),基于卡爾曼濾波方法的情緒指數(shù)最為有效,基于主成分方法的情緒指數(shù)次之,而基于拉普拉斯特征映射的情緒指數(shù)沒有達(dá)到實(shí)證研究的有效性要求。
【作者單位】： 西南大學(xué)計(jì)算機(jī)與信息科學(xué)學(xué)院;汕頭大學(xué)長江新聞與傳播學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 投資者情緒 卡爾曼濾波 拉普拉斯特征映射 有效性檢驗(yàn)
【基金】：西南大學(xué)博士基金項(xiàng)目(SWU114044)資助
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言行為金融學(xué)認(rèn)為,投資者的認(rèn)知偏差、投資行為的模仿學(xué)習(xí)和市場套利的有限性都會使投資人受到某些心理情緒因素的影響做出錯誤的投資行為,資產(chǎn)價格隨之長期偏離其價值,投資者情緒成為影響資產(chǎn)價格的系統(tǒng)性因子。貝克和沃格勒(Baker和Wurgler,2007)指出,投資者情緒是一

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：977914