發(fā)布時間：2017-10-04 01:05

  本文關(guān)鍵詞：氣象災(zāi)害突發(fā)事件引發(fā)的金融風(fēng)險研究

  更多相關(guān)文章： MFDMA ARFIMA 氣象災(zāi)害 股票市場波動

【摘要】：近年來,各類氣象災(zāi)害突發(fā)事件的發(fā)生給各國的經(jīng)濟帶來一定損失,同時也給企業(yè)和投資者帶來了一定的影響。故本文主要研究了氣象災(zāi)害突發(fā)事件的發(fā)生引發(fā)的金融市場的風(fēng)險。我們首先利用多重分析消除趨勢滑動平均法分析了發(fā)生在中美兩國的不同類型的氣象災(zāi)害突發(fā)事件對金融股票整體市場以及各行業(yè)的影響,并在此基礎(chǔ)之上,探究了其對股票市場的長記性特征。同時,結(jié)合氣象災(zāi)害事件的可預(yù)測與否,進一步研究了不可預(yù)測的氣象災(zāi)害對中美兩國金融市場的不同影響。此外,采用事件研究法對多重分形方法得到的結(jié)論進行了穩(wěn)健性檢驗。最后,我們對氣象災(zāi)害突發(fā)事件引發(fā)的金融市場的波動是源自金融市場的正常演化還是源自氣象災(zāi)害突發(fā)事件進行了初步探究。實證結(jié)果表明：國內(nèi)外不同類型氣象災(zāi)害的發(fā)生對中美兩國金融股票整體市場以及各行業(yè)產(chǎn)生了顯著性的不同影響。同一類型的氣象災(zāi)害對不同行業(yè)所產(chǎn)生的影響是不同的,不同類型的氣象災(zāi)害對同一行業(yè)所產(chǎn)生的影響也是不同的。造成各行業(yè)影響程度不同的原因可主要歸結(jié)為各行業(yè)對氣象災(zāi)害的敏感性。氣象災(zāi)害對金融股票市場的負向影響具有一定程度的漸進性,而對股票市場的風(fēng)險沖擊具有一定的漸進性和持續(xù)性。同時,不可預(yù)測的氣象災(zāi)害的發(fā)生使得大多數(shù)行業(yè)的分形度明顯增強,行業(yè)的風(fēng)險顯著增大,市場的有效性也變的相對衰弱,這與可預(yù)測氣象災(zāi)害引發(fā)的金融風(fēng)險是不同的。不可預(yù)測的氣象災(zāi)害對股票市場各行業(yè)的影響程度明顯要大于可預(yù)測的氣象災(zāi)害,而且對中國股票市場各行業(yè)的影響程度要明顯大于美國。氣象災(zāi)害的發(fā)生所引發(fā)的金融市場的波動影響,其來源主要是氣象災(zāi)害所引起的而非由于金融市場,如股票市場的正常價格波動引發(fā)的。這也主要因為,氣象災(zāi)害的發(fā)生具有一定程度的不可預(yù)測性與持續(xù)性,其發(fā)生時可以引發(fā)金融市場的波動,加大金融市場的風(fēng)險。
【關(guān)鍵詞】：MFDMA ARFIMA 氣象災(zāi)害 股票市場波動
【學(xué)位授予單位】：南京信息工程大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：P429;F224;F832.5
【目錄】：

• 摘要6-7
• Abstract7-9
• 第一章 緒論9-17
• 1.1 研究背景9-11
• 1.2 研究目的與意義11-12
• 1.3 研究內(nèi)容12-13
• 1.4 研究步驟與技術(shù)路線13-15
• 1.4.1 研究步驟13-15
• 1.4.2 技術(shù)路線圖15
• 1.5 解決的關(guān)鍵問題與創(chuàng)新點15-16
• 1.5.1 解決的關(guān)鍵問題15-16
• 1.5.2 創(chuàng)新點16
• 1.6 本章小結(jié)16-17
• 第二章 文獻綜述17-27
• 2.1 國內(nèi)外學(xué)者對于突發(fā)事件對金融市場的研究現(xiàn)狀17-22
• 2.1.1 關(guān)于突發(fā)事件對股票市場價格的波動性影響17-20
• 2.1.2 關(guān)于突發(fā)事件對股票市場收益率影響20-21
• 2.1.3 關(guān)于氣象災(zāi)害突發(fā)事件對金融市場的影響21-22
• 2.2 國內(nèi)外學(xué)者對于多重分形消除趨勢方法的研究現(xiàn)狀22-26
• 2.2.1 關(guān)于多重分形消除趨勢的方法22-23
• 2.2.2 關(guān)于多重分形消除趨勢方法的應(yīng)用23-26
• 2.3 本章小結(jié)26-27
• 第三章 研究模型與數(shù)據(jù)選取27-40
• 3.1 多重分形消除趨勢滑動平均分析方法27-29
• 3.2 事件研究分析方法29-35
• 3.3 數(shù)據(jù)選取35-39
• 3.4 本章小結(jié)39-40
• 第四章 多重分形消除趨勢滑動平均方法的模擬比較分析40-47
• 4.1 二元分?jǐn)?shù)整合自回歸移動平均(ARFIMA)法40-41
• 4.2 隨機大樣本長度的模擬比較分析41-45
• 4.3 實證小樣本長度的模擬比較分析45-46
• 4.4 本章小結(jié)46-47
• 第五章 可預(yù)測氣象災(zāi)害對金融市場的影響分析47-62
• 5.1 國內(nèi)外不同類型可預(yù)測氣象災(zāi)害對股票市場的整體收益率影響分析47-53
• 5.1.1 整體市場收益率的自相關(guān)性分析47-50
• 5.1.2 整體市場收益率的長記憶性分析50-52
• 5.1.3 穩(wěn)健性分析52-53
• 5.2 國內(nèi)外不同類型可預(yù)測氣象災(zāi)害對股票市場的各行業(yè)收益率影響分53-61
• 5.2.1 各行業(yè)收益率的自相關(guān)性分析53-58
• 5.2.2 穩(wěn)健性分析58-61
• 5.3 本章小結(jié)61-62
• 第六章 不可預(yù)測氣象災(zāi)害對金融市場的影響分析62-82
• 6.1 國內(nèi)外不可預(yù)測氣象災(zāi)害對股票市場的整體收益率影響分析62-69
• 6.1.1 整體市場收益率的自相關(guān)性分析62-66
• 6.1.2 整體市場收益率的長記憶性分析66-68
• 6.1.3 穩(wěn)健性分析68-69
• 6.2 國內(nèi)外不可預(yù)測氣象災(zāi)害對股票市場的各行業(yè)收益率影響分析69-79
• 6.2.1 整體市場收益率的自相關(guān)性分析69-76
• 6.2.2 穩(wěn)健性分析76-79
• 6.3 氣象災(zāi)害引發(fā)的股票市場各行業(yè)的波動來源研究79-81
• 6.4 本章小結(jié)81-82
• 第七章 結(jié)論與建議82-85
• 7.1 主要結(jié)論82-83
• 7.2 政策建議83-84
• 7.3 不足與展望84-85
• 致謝85-86
• 參考文獻86-93
• 作者簡介93

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