發(fā)布時間：2017-09-29 19:13

  本文關(guān)鍵詞：基于狀態(tài)空間SV-T-MN模型的股指波動率預(yù)測

  更多相關(guān)文章： 狀態(tài)空間 高斯混合 EM算法 近似濾波

【摘要】：本文考慮到金融收益率序列的"尖峰厚尾"和波動持續(xù)性等特征,針對厚尾SV-T模型的波動率樣本外預(yù)測問題,提出了基于狀態(tài)空間下的SV-T-MN(SV-T with Mixture-of-Normal)模型。首先根據(jù)MCMC方法估計SV-T模型參數(shù),然后由EM算法估計混合正態(tài)參數(shù),最后利用近似濾波(AMF)算法實現(xiàn)SV-T-MN模型的樣本外預(yù)測。對KF、EKF、AMF進行的模擬研究表明高斯混合狀態(tài)空間下的AMF更有效。通過對上證指數(shù)和深證成指的股指日收益率序列的實證研究結(jié)果表明,在五大損失函數(shù)評價準則下,基于狀態(tài)空間SV-T-MN模型能有效刻畫金融收益率序列和尾部的波動性,相比SV-N-MN模型具有更好的優(yōu)越性。
【作者單位】： 重慶理工大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計學(xué)院;重慶理工大學(xué)經(jīng)濟與貿(mào)易學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 狀態(tài)空間 高斯混合 EM算法 近似濾波
【基金】：國家自然科學(xué)基金(11471060) 國家社科基金(10BJL020) 全國統(tǒng)計科學(xué)研究項目(2014LY069) 重慶市教育委員會人文社會科學(xué)研究項目(15SKG136)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引言金融市場中,無論是投資組合的分析還是風險的測定,波動率的預(yù)測始終占據(jù)著支配地位。在歷史數(shù)據(jù)的現(xiàn)實測度下,基于金融資產(chǎn)日收益序列數(shù)據(jù)構(gòu)建的波動率模型主要有三大類:其一,對歷史波動率進行移動平均或加權(quán)的模型卜21;其二,由Engle(1982^提出的ARCH族模型,此后又拓展

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 周孝華;張保帥;董耀武;;基于Copula-SV-GPD模型的投資組合風險度量[J];管理科學(xué)學(xué)報;2012年12期

2 周孝華;董耀武;姜婷;;基于EVT-POT-SV-GED模型的極值風險度量[J];系統(tǒng)工程學(xué)報;2012年02期

3 朱慧明;黃超;郝立亞;虞克明;李素芳;;基于狀態(tài)空間的貝葉斯跳躍厚尾金融隨機波動模型研究[J];中國管理科學(xué);2010年06期

4 戰(zhàn)雪麗;張世英;;基于Copula-SV模型的金融投資組合風險分析[J];系統(tǒng)管理學(xué)報;2007年03期

5 余素紅,張世英;SV和GARCH模型擬合優(yōu)度比較的似然比檢驗[J];系統(tǒng)工程學(xué)報;2004年06期

6 黃大海,鄭丕諤;基于MCMC方法的兩類波動模型的應(yīng)用比較[J];系統(tǒng)工程學(xué)報;2004年04期

7 孟利鋒,張世英,何信;厚尾SV模型的貝葉斯分析及其應(yīng)用研究[J];西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2003年06期

8 王春峰,蔣祥林,李剛;基于隨機波動性模型的中國股市波動性估計[J];管理科學(xué)學(xué)報;2003年04期

9 余素紅,張世英;SV與GARCH模型對金融時間序列刻畫能力的比較研究[J];系統(tǒng)工程;2002年05期

10 白],張世英;擴展SV模型及其在深圳股票市場的應(yīng)用[J];系統(tǒng)工程;2001年06期

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 鄭挺國;基于有限混合狀態(tài)空間的金融隨機波動模型及應(yīng)用研究[D];吉林大學(xué);2009年

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 蘇理云;彭相武;王杰;邱冬陽;;基于狀態(tài)空間SV-T-MN模型的股指波動率預(yù)測[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2016年05期

2 楊愛軍;蔣學(xué)軍;林金官;劉曉星;;基于MCMC方法的金融貝葉斯半?yún)?shù)隨機波動模型研究[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2016年05期

3 韓超;嚴太華;;基于藤Copula-MCMC-SV-T模型的馬航空難對六國(地)股指的風險傳染研究[J];華東經(jīng)濟管理;2016年09期

4 李廣慧;;基于隨機波動率模型的沿海干散貨運價波動研究[J];世界科技研究與發(fā)展;2016年03期

5 莫玉婷;劉金山;;貝葉斯波動率模型在中國基金市場的應(yīng)用[J];佛山科學(xué)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(自然科學(xué)版);2016年03期

6 黃友珀;唐振鵬;唐勇;;基于藤copula 已實現(xiàn)GARCH的組合收益分位數(shù)預(yù)測[J];系統(tǒng)工程學(xué)報;2016年01期

7 吳恒煜;胡根華;呂江林;;人民幣匯率市場化,結(jié)構(gòu)相依與結(jié)構(gòu)突變[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2016年01期

8 陳堯;段偉;;內(nèi)幕信息交易型腐敗:一種新的腐敗動向[J];上海大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2016年01期

9 張R，

本文編號：943727