本文關(guān)鍵詞：雙隨機(jī)復(fù)合泊松損失下巨災(zāi)債券定價與數(shù)值模擬

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【摘要】：上世紀(jì)90年代出現(xiàn)的巨災(zāi)債券是以規(guī)避巨災(zāi)財產(chǎn)損失為目的的新型非傳統(tǒng)風(fēng)險轉(zhuǎn)移金融創(chuàng)新工具之一,在我國有良好的發(fā)展前景。本文針對巨災(zāi)風(fēng)險事件呈現(xiàn)出周期性與不規(guī)則的上升特征,構(gòu)建了BDT過程用以刻畫巨災(zāi)風(fēng)險的抵達(dá)過程,并基于風(fēng)險中性測度技術(shù),在隨機(jī)利率環(huán)境與雙隨機(jī)復(fù)合泊松損失條件下,導(dǎo)出了巨災(zāi)債券定價公式。進(jìn)而結(jié)合倫敦同業(yè)銀行拆借利率數(shù)據(jù)與美國保險服務(wù)所提供的PCS損失指數(shù)估計并校正了模型參數(shù)。最后,通過數(shù)值模擬檢驗(yàn)了利率風(fēng)險與巨災(zāi)風(fēng)險如何影響巨災(zāi)債券的價格,同時驗(yàn)證了定價模型的可行性。
【作者單位】： 廣東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 巨災(zāi)債券 雙隨機(jī)泊松過程 BDT強(qiáng)度 廣義極值分布
【基金】：教育部人文社會科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目(15YJC790074) 廣東省自然科學(xué)基金-博士科研啟動項(xiàng)目(2014A030310305) 國家自然科學(xué)基金創(chuàng)新研究群體(71521061);國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71273066,71301047,71573056);國家自然科學(xué)基金重點(diǎn)資助項(xiàng)目(71431008)
【分類號】：F831.51
【正文快照】： 1引言近二十年來全球各地發(fā)生了一系列巨災(zāi)風(fēng)險事件,比如美國的安德魯颶風(fēng)、北嶺地震,卡特里娜颶風(fēng)以及2012年的桑迪颶風(fēng),2004年印度尼西亞蘇門答臘島地震并引發(fā)的海嘯,2005年南亞大地震,2008年中國汶川大地震,2011年智利大地震與東日本大地震等等,這些巨災(zāi)風(fēng)險事件給人類造成

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 楊曄;;巨災(zāi)債券的定價模型比較研究[J];統(tǒng)計與決策;2008年06期

2 楊曄;;關(guān)于推進(jìn)我國巨災(zāi)債券的研究[J];安徽大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版);2008年04期

3 楊曄;;關(guān)于巨災(zāi)債券定價模型的研究[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2009年05期

4 陳彬;劉文可;;巨災(zāi)債券在我國的應(yīng)用分析[J];世界經(jīng)濟(jì)情況;2009年07期

5 肖福菊;許欣欣;鄭長德;;巨災(zāi)債券的運(yùn)作原理及在我國的應(yīng)用[J];海南金融;2009年11期

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本文編號：943253