本文關(guān)鍵詞：KMV模型違約點修正的實證研究

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【摘要】：目前全球債市十分火熱,上市公司在發(fā)債方面蓄勢待發(fā),因此上市公司對信用風(fēng)險的預(yù)測顯得十分緊迫且具有現(xiàn)實意義。通過比較國內(nèi)外信用風(fēng)險預(yù)測模型發(fā)現(xiàn),KMV模型較為常用且有效。國外所運用的KMV模型中的違約點結(jié)合國外企業(yè)的違約率映射而設(shè)定,故本文運用我國上市公司的數(shù)據(jù)對違約點的設(shè)置進行修正,實證研究后表明,KMV模型在我國上市公司信用風(fēng)險評價方面雖然不夠顯著,但能在一定程度上給投資者一些啟示。
【作者單位】： 蘇州大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 信用風(fēng)險 KMV模型 違約點 違約概率
【分類號】：F831.51
【正文快照】： 一、研究背景《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》于2010年12月正式發(fā)布,是全球銀行業(yè)監(jiān)管的標桿,影響著銀行的經(jīng)營模式與發(fā)展戰(zhàn)略,其重點披露了對手信用風(fēng)險。早在《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》中,巴塞爾委員會就已經(jīng)對信用風(fēng)險做出了一定的闡述和要求,在銀行監(jiān)管當局批準的前提下,對于一些無評級的產(chǎn)品,銀

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