本文關(guān)鍵詞：KMV模型違約點(diǎn)修正的實(shí)證研究

  更多相關(guān)文章： 信用風(fēng)險(xiǎn) KMV模型 違約點(diǎn) 違約概率

【摘要】：目前全球債市十分火熱,上市公司在發(fā)債方面蓄勢(shì)待發(fā),因此上市公司對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)顯得十分緊迫且具有現(xiàn)實(shí)意義。通過(guò)比較國(guó)內(nèi)外信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型發(fā)現(xiàn),KMV模型較為常用且有效。國(guó)外所運(yùn)用的KMV模型中的違約點(diǎn)結(jié)合國(guó)外企業(yè)的違約率映射而設(shè)定,故本文運(yùn)用我國(guó)上市公司的數(shù)據(jù)對(duì)違約點(diǎn)的設(shè)置進(jìn)行修正,實(shí)證研究后表明,KMV模型在我國(guó)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方面雖然不夠顯著,但能在一定程度上給投資者一些啟示。
【作者單位】： 蘇州大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 信用風(fēng)險(xiǎn) KMV模型 違約點(diǎn) 違約概率
【分類號(hào)】：F831.51
【正文快照】： 一、研究背景《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》于2010年12月正式發(fā)布,是全球銀行業(yè)監(jiān)管的標(biāo)桿,影響著銀行的經(jīng)營(yíng)模式與發(fā)展戰(zhàn)略,其重點(diǎn)披露了對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)。早在《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》中,巴塞爾委員會(huì)就已經(jīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)做出了一定的闡述和要求,在銀行監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)的前提下,對(duì)于一些無(wú)評(píng)級(jí)的產(chǎn)品,銀

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 張?zhí)K林;;信貸違約概率測(cè)算方法及其應(yīng)用研究[J];洛陽(yáng)理工學(xué)院學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2010年03期

2 慕文濤;黨宇峰;王娜;;“公共品”信用評(píng)級(jí)模式下的公司違約概率預(yù)測(cè)[J];現(xiàn)代管理科學(xué);2013年01期

3 武次冰;易宇;武鍶芪;;貸款違約概率測(cè)算方法:違約比例模型[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2010年06期

4 王穎;聶廣禮;石勇;;基于信用評(píng)分模型的我國(guó)商業(yè)銀行客戶違約概率研究[J];管理評(píng)論;2012年02期

5 王小明;;關(guān)于一類廣義可加違約概率模型的探討[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2008年06期

6 陳詩(shī)一;;德國(guó)公司違約概率預(yù)測(cè)及其對(duì)我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示[J];金融研究;2008年08期

7 潘亮;李軍;楊曉光;;一種基于樣本配比的違約概率估計(jì)方法及其應(yīng)用[J];科技促進(jìn)發(fā)展;2011年11期

8 郝成;程功;;基于結(jié)構(gòu)化模型的違約概率期限結(jié)構(gòu)研究[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2008年04期

9 許一覽;;商業(yè)銀行人民幣對(duì)公貸款違約概率計(jì)量模型研究[J];上海金融;2013年08期

10 張英杰;張良貴;范德勝;;我國(guó)企業(yè)債預(yù)期違約概率測(cè)度及其分解——基于2007-2013年銀行間交易數(shù)據(jù)[J];財(cái)經(jīng)論叢;2014年08期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 朱訓(xùn);梁雪春;;基于區(qū)間數(shù)的商業(yè)銀行信貸違約概率測(cè)算研究[A];江蘇省系統(tǒng)工程學(xué)會(huì)第十一屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2009年

2 張大斌;周志剛;劉雯;焦鵬;;上市公司最優(yōu)違約系數(shù)的不確定性DE-KMV測(cè)算模型[A];中國(guó)系統(tǒng)工程學(xué)會(huì)第十八屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集——A10系統(tǒng)工程方法在金融、投資、保險(xiǎn)業(yè)等領(lǐng)域的研究[C];2014年

3 陳林;周宗放;;基于倒數(shù)GAMMA分布的控股公司違約概率研究[A];第八屆（2013）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——金融分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2013年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前8條

1 農(nóng)總行信貸管理部信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)管理處供稿;違約概率的度量[N];中國(guó)城鄉(xiāng)金融報(bào);2005年

2 本報(bào)記者 李金明;德意志銀行：希臘主權(quán)債務(wù)違約概率75%[N];證券日?qǐng)?bào);2011年

3 記者 朱周良　編輯 朱賢佳;希臘違約概率驟增 緊張情緒波及股市[N];上海證券報(bào);2010年

4 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所;創(chuàng)新還是噱頭?[N];證券時(shí)報(bào);2006年

5 許一覽;信用債選擇須看指標(biāo)[N];上海金融報(bào);2009年

6 瞿強(qiáng);次貸危機(jī)評(píng)估：美國(guó)的損失與其他市場(chǎng)的損失[N];上海證券報(bào);2008年

7 本報(bào)記者　 張煒;銀行理財(cái)產(chǎn)品不是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)[N];中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào);2006年

8 西南證券 執(zhí)筆 匡榮彪 何可 朱仲華;債券違約常態(tài)化或?qū)⒊蔀橐环N趨勢(shì)[N];上海證券報(bào);2014年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

1 洪波;商業(yè)銀行公司授信違約概率預(yù)測(cè)方法研究[D];合肥工業(yè)大學(xué);2014年

2 季峰;我國(guó)商業(yè)銀行消費(fèi)信貸違約概率模型研究[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2009年

3 許一覽;人民幣對(duì)公貸款違約概率計(jì)量模型研究[D];復(fù)旦大學(xué);2014年

4 孟紋羽;我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)實(shí)證研究[D];山東大學(xué);2015年

5 殷波;房地產(chǎn)泡沫與金融危機(jī)[D];華中科技大學(xué);2010年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 田林;上市公司違約概率與商業(yè)銀行潛在信用風(fēng)險(xiǎn)的度量[D];遼寧大學(xué);2015年

2 黃荔莉;我國(guó)商業(yè)銀行信貸類理財(cái)產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)研究[D];福州大學(xué);2014年

3 黃洋洋;基于Logistic模型制造業(yè)上市公司違約概率的評(píng)估[D];華東交通大學(xué);2016年

4 潘亮;一種基于樣本配比的違約概率估計(jì)方法及應(yīng)用[D];長(zhǎng)沙理工大學(xué);2012年

5 劉佳;基于時(shí)點(diǎn)法測(cè)算違約概率的跨周期修正[D];湖南大學(xué);2011年

6 李慧萍;我國(guó)城投債違約概率的影響因素與計(jì)量研究[D];復(fù)旦大學(xué);2014年

7 郭世明;基于貝葉斯估計(jì)的違約概率的測(cè)算研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2010年

8 朱魯秀;特別處理公司違約概率估計(jì)的實(shí)證研究[D];山東農(nóng)業(yè)大學(xué);2006年

9 周文強(qiáng);商業(yè)銀行信貸違約概率的研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2007年

10 盛潔;商業(yè)銀行信用卡違約概率評(píng)估的實(shí)證研究[D];廈門大學(xué);2014年

，

本文編號(hào)：937299