本文關(guān)鍵詞：基于ECM-GARCH模型的滬深300指數(shù)期貨套期保值策略的研究

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【摘要】：首先選取滬深300指數(shù)日收盤價(jià)和滬深300股指期貨日收盤價(jià)作為原始數(shù)據(jù),對其進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析、平穩(wěn)性檢驗(yàn)及協(xié)整檢驗(yàn),得出兩個(gè)日收盤價(jià)的對數(shù)收益率是平穩(wěn)的,且兩個(gè)收盤價(jià)之間是協(xié)整的.其次,巧妙運(yùn)用普通最小二乘法、B-VAR、誤差修正、GARCH(1,1)和ECM-GARCH模型,研究股指期貨最優(yōu)套期保值比率,得出ECM-GARCH模型最優(yōu).最后,分析滬深300股指期貨套期保值策略的構(gòu)建問題.運(yùn)用動(dòng)態(tài)調(diào)整法,從多頭和空頭套期保值策略進(jìn)行分析,需要每天計(jì)算最優(yōu)套期保值比率來確定最優(yōu)股指期貨合約份數(shù).
【作者單位】： 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 滬深指數(shù) 滬深股指期貨 最優(yōu)套期保值比率 最小方差 動(dòng)態(tài)調(diào)整法
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： Bengbu 233030,China)2015年上半年,我國股市迎來一場牛市,盡管是牛市,投資購買股票的風(fēng)險(xiǎn)依舊存在.滬深300股指期貨的推出,使投資者可以建立更多的投資策略,從而在一定程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn).股指期貨具有套利、風(fēng)險(xiǎn)管理和套期保值的功能,而套期保值可以幫助投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),因此,研

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：932233