本文關(guān)鍵詞：一種基于規(guī)則化方法的最優(yōu)稀疏指數(shù)追蹤模型設(shè)計

  更多相關(guān)文章： 規(guī)則化方法 指數(shù)追蹤模型 模型一致性 變量選取 BIC準(zhǔn)則

【摘要】：本文將目前流行的規(guī)則化方法加入到傳統(tǒng)指數(shù)追蹤模型中,得到若干種稀疏而且穩(wěn)定的資產(chǎn)組合,用于復(fù)制指數(shù)的收益率,并構(gòu)建樣本內(nèi)外預(yù)測、模型一致性、資產(chǎn)組合稀疏性和BIC準(zhǔn)則進(jìn)行模型效果評價�；趯ι献C綜指、滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)的實證發(fā)現(xiàn):圖結(jié)構(gòu)約束可以提升模型的樣本外預(yù)測能力、模型一致性和資產(chǎn)組合稀疏性;ITM-adaL1在資產(chǎn)組合稀疏性上表現(xiàn)遠(yuǎn)好于其他模型;結(jié)合三種指數(shù)追蹤,含有自適應(yīng)L1罰函數(shù)以及圖結(jié)構(gòu)約束的指數(shù)追蹤模型總體表現(xiàn)優(yōu)于其他模型。本文的研究方法和結(jié)果對指數(shù)型基金管理公司、個人和投資機(jī)構(gòu)者有較為重要的實際意義。
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計與數(shù)學(xué)學(xué)院;中國人民大學(xué)國際貨幣研究所;對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)統(tǒng)計學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 規(guī)則化方法 指數(shù)追蹤模型 模型一致性 變量選取 BIC準(zhǔn)則
【基金】：國家自然科學(xué)基金面上項目“貨幣總量轉(zhuǎn)向信用總量:全球虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)背離機(jī)理與宏觀政策應(yīng)對”(71473279) 2013年度教育部“新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計劃”(NCET-13-1055) 中央財經(jīng)大學(xué)第二批青年科研創(chuàng)新團(tuán)隊項目,中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)科建設(shè)“211”經(jīng)費(fèi)的資助
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 引言與文獻(xiàn)綜述指數(shù)追蹤是基金管理中一項重要的投資策略,在金融產(chǎn)品設(shè)計和風(fēng)險管理中有著核心的作用。指數(shù)追蹤的目的是購買一組資產(chǎn)以復(fù)制市場指數(shù)的收益率,從包含的復(fù)制標(biāo)的資產(chǎn)數(shù)量上看,操作策略有兩種,一種是完全復(fù)制方法,即購買指數(shù)中包含的所有資產(chǎn);另一種是不完全復(fù)制

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本文編號：907167