本文關鍵詞：一種基于規(guī)則化方法的最優(yōu)稀疏指數(shù)追蹤模型設計

  更多相關文章： 規(guī)則化方法 指數(shù)追蹤模型 模型一致性 變量選取 BIC準則

【摘要】：本文將目前流行的規(guī)則化方法加入到傳統(tǒng)指數(shù)追蹤模型中,得到若干種稀疏而且穩(wěn)定的資產(chǎn)組合,用于復制指數(shù)的收益率,并構建樣本內(nèi)外預測、模型一致性、資產(chǎn)組合稀疏性和BIC準則進行模型效果評價。基于對上證綜指、滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)的實證發(fā)現(xiàn):圖結構約束可以提升模型的樣本外預測能力、模型一致性和資產(chǎn)組合稀疏性;ITM-adaL1在資產(chǎn)組合稀疏性上表現(xiàn)遠好于其他模型;結合三種指數(shù)追蹤,含有自適應L1罰函數(shù)以及圖結構約束的指數(shù)追蹤模型總體表現(xiàn)優(yōu)于其他模型。本文的研究方法和結果對指數(shù)型基金管理公司、個人和投資機構者有較為重要的實際意義。
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學統(tǒng)計與數(shù)學學院;中國人民大學國際貨幣研究所;對外經(jīng)濟貿(mào)易大學統(tǒng)計學院;
【關鍵詞】： 規(guī)則化方法 指數(shù)追蹤模型 模型一致性 變量選取 BIC準則
【基金】：國家自然科學基金面上項目“貨幣總量轉向信用總量:全球虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟背離機理與宏觀政策應對”(71473279) 2013年度教育部“新世紀優(yōu)秀人才支持計劃”(NCET-13-1055) 中央財經(jīng)大學第二批青年科研創(chuàng)新團隊項目,中央財經(jīng)大學學科建設“211”經(jīng)費的資助
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 引言與文獻綜述指數(shù)追蹤是基金管理中一項重要的投資策略,在金融產(chǎn)品設計和風險管理中有著核心的作用。指數(shù)追蹤的目的是購買一組資產(chǎn)以復制市場指數(shù)的收益率,從包含的復制標的資產(chǎn)數(shù)量上看,操作策略有兩種,一種是完全復制方法,即購買指數(shù)中包含的所有資產(chǎn);另一種是不完全復制

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本文編號：907167