本文關(guān)鍵詞：上市公司信息違規(guī)披露案例與實(shí)證研究

  更多相關(guān)文章： ST博元 公司治理 違規(guī)披露 案例分析 實(shí)證檢驗(yàn)

【摘要】：隨著我國對(duì)企業(yè)信息披露的相關(guān)要求正在不斷地提高,上市公司的治理體系、治理結(jié)構(gòu)以及治理體制在對(duì)重要信息實(shí)行及時(shí)、完整以及客觀披露均有較大完善與提升。然而,現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中上市公司在信息披露行為以及披露的質(zhì)量上仍然表現(xiàn)出參差不齊,違規(guī)信息披露行為時(shí)常發(fā)生,為資本市場(chǎng)帶來了負(fù)面影響。因此,上市公司信息違規(guī)披露行為之動(dòng)因仍需進(jìn)一步明確。本文基于公司治理視角,在案例研究的基礎(chǔ)上進(jìn)一步利用實(shí)證分析,試圖對(duì)上市公司的違規(guī)披露行為發(fā)生進(jìn)行深入研究。首先,本文以ST博元為案例企業(yè),該公司由于連續(xù)四年財(cái)務(wù)報(bào)告披露存在巨大違規(guī)事項(xiàng),最終在2015年,在新版退市制度實(shí)施后,成為因財(cái)務(wù)信息違規(guī)披露導(dǎo)致的退市的第一家公司。通過對(duì)案例公司的控股股東利益攫取動(dòng)機(jī)、內(nèi)部治理薄弱以及高管私利行為分析,以揭示該公司發(fā)生信息違規(guī)披露的相關(guān)治理問題。進(jìn)一步地,本文在ST博元發(fā)生違規(guī)披露的案例分析基礎(chǔ)上,通過實(shí)證檢驗(yàn),從高管權(quán)力、公司董事會(huì)特征以及公司股權(quán)結(jié)構(gòu)這三個(gè)方面特征,量化檢驗(yàn)各個(gè)維度相關(guān)特征對(duì)上市公司違規(guī)披露行為的影響,以得出更為一般性與針對(duì)我國上市公司總體的結(jié)論,避免個(gè)體案例分析所帶來的結(jié)論局限性。研究發(fā)現(xiàn),ST博元信息違規(guī)披露事件的發(fā)生是公司內(nèi)部治理多方面漏洞及問題所導(dǎo)致的結(jié)果。公司的多次重組下控股股東的不穩(wěn)定加之內(nèi)部由上至下人員強(qiáng)烈的私利攫取傾向,是公司違規(guī)信息披露的主要成因；公司治理薄弱使得管理層能夠逾越內(nèi)部控制等約束手段來操縱信息披露,這為違規(guī)信息披露提供了途徑與手段。而大樣本實(shí)證檢驗(yàn)證據(jù)在一定程度上也支持了上述結(jié)論,公司高管權(quán)力增大將導(dǎo)致上市公司更可能發(fā)生信息違規(guī)披露,而董事會(huì)規(guī)模擴(kuò)大能夠?qū)π畔⑴吨卫韼矸e極影響。然而從大樣本來看,我國上市公司控股股東高比例持股更多表現(xiàn)為與公司利益綁定,為避免違規(guī)披露發(fā)現(xiàn)后所受處罰所產(chǎn)生公司股價(jià)崩盤,對(duì)信息披露監(jiān)督將相對(duì)嚴(yán)格,違規(guī)披露可能性降低。本文對(duì)上市公司加強(qiáng)信息披露質(zhì)量從公司治理視角提供相關(guān)建議以及解決途徑議,并且對(duì)評(píng)價(jià)現(xiàn)行上市公司治理對(duì)信息違規(guī)披露行為的約束以及未來制度完善方向均提供了相關(guān)支持性證據(jù)。
【關(guān)鍵詞】：ST博元 公司治理 違規(guī)披露 案例分析 實(shí)證檢驗(yàn)
【學(xué)位授予單位】：西南交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F275;F832.51
【目錄】：

• 摘要6-7
• Abstract7-10
• 第1章 緒論10-17
• 1.1 問題的提出10-11
• 1.1.1 研究背景10
• 1.1.2 研究意義10-11
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀11-14
• 1.2.1 國外研究現(xiàn)狀11-13
• 1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀13-14
• 1.3 本文研究的主要內(nèi)容、目標(biāo)與方法14-17
• 1.3.1 主要研究內(nèi)容14-16
• 1.3.2 研究目標(biāo)與研究方法16-17
• 第2章 企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露相關(guān)理論回顧17-22
• 2.1 企業(yè)代理理論17-18
• 2.2 信息不對(duì)稱理論18-19
• 2.3 公司治理理論19-22
• 第3章 我國上市公司違規(guī)披露相關(guān)制度發(fā)展22-28
• 3.1 證券及市場(chǎng)法律制度發(fā)展22-25
• 3.1.1 違規(guī)披露相關(guān)的證券法例發(fā)展22-23
• 3.1.2 違規(guī)披露相關(guān)的市場(chǎng)監(jiān)管發(fā)展23-25
• 3.2 企業(yè)會(huì)計(jì)與內(nèi)控制度發(fā)展25-28
• 3.2.1 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)披露的深入完善25-26
• 3.2.2 內(nèi)部控制對(duì)披露質(zhì)量的逐步重視26-28
• 第4章 治理視角下公司信息違規(guī)披露研究：以ST博元為例28-45
• 4.1 案例企業(yè)介紹及違規(guī)披露事件概要28-31
• 4.1.1 公司基本信息及發(fā)展歷程介紹28-29
• 4.1.2 公司違規(guī)披露退市事件概要29-31
• 4.2 公司控股股東私利動(dòng)機(jī)嚴(yán)重31-34
• 4.2.1 頻繁重組下控股股東不斷更替31-33
• 4.2.2 控股股東存在較強(qiáng)短利動(dòng)機(jī)33-34
• 4.3 公司管理層人員直接參與財(cái)務(wù)造假34-39
• 4.3.1 管理層欠缺專業(yè)背景并存在私利動(dòng)機(jī)34-37
• 4.3.2 高管財(cái)務(wù)造假掩蓋公司財(cái)務(wù)壓力37-39
• 4.4 公司治理薄弱無法約束內(nèi)部舞弊39-44
• 4.4.1 公司治理結(jié)構(gòu)不完整39-40
• 4.4.2 內(nèi)部控制缺乏執(zhí)行與維護(hù)40-44
• 4.5 案例分析小結(jié)44-45
• 第5章 治理視角下信息違規(guī)披露研究：實(shí)證證據(jù)45-60
• 5.1 基于案例分析結(jié)果的實(shí)證模型設(shè)計(jì)45-47
• 5.2 實(shí)證相關(guān)變量設(shè)計(jì)47-50
• 5.3 實(shí)證結(jié)果與分析50-59
• 5.3.1 樣本信息與描述性分析50-53
• 5.3.2 多元回歸結(jié)果分析53-59
• 5.4 實(shí)證結(jié)果小結(jié)59-60
• 第6章 會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露的治理對(duì)策60-63
• 6.1 加強(qiáng)內(nèi)控及公司治理對(duì)違規(guī)披露的防范60-61
• 6.2 強(qiáng)化法律制度對(duì)違規(guī)披露的監(jiān)管力度61-63
• 結(jié)論63-65
• 致謝65-66
• 參考文獻(xiàn)66-69

【相似文獻(xiàn)】

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