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Black-Scholes模型和GARCH模型下的隱含波動(dòng)率研究

發(fā)布時(shí)間:2017-09-16 23:20

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【摘要】:在標(biāo)的股票支付紅利的條件下,分別討論Black-Scholes模型與GARCH模型中隱含波動(dòng)率的性質(zhì)。在兩個(gè)模型中使用了泰勒逼近,得到隱含波動(dòng)率滿足的二次方程,并討論系數(shù)對(duì)隱含波動(dòng)率的影響。然后,通過數(shù)值算例研究不同參數(shù)對(duì)應(yīng)的隱含波動(dòng)率的性態(tài),同時(shí)分析了隱含波動(dòng)率隨著參數(shù)的變化趨勢(shì)。
【作者單位】: 西京學(xué)院應(yīng)用統(tǒng)計(jì)與理學(xué)系;西安工程大學(xué)理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】紅利 期權(quán) 泰勒公式 GARCH模型
【基金】:國(guó)家自然科學(xué)基金(11271297) 陜西省教育廳專項(xiàng)科研計(jì)劃基金(2013JK0592,15JK2183,15JK2134) 西京學(xué)院科研基金(XJ140117)資助
【分類號(hào)】:F830.91
【正文快照】: 1引言1997年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)授予Merton和Scholes,以表彰他們及Black在金融衍生產(chǎn)品定價(jià)理論及金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究領(lǐng)域所做出的貢獻(xiàn),其中最著名的是Black-Scholes(B-S)期權(quán)定價(jià)模型[1]。該模型對(duì)金融市場(chǎng)做了一些假設(shè),如標(biāo)的股票價(jià)格波動(dòng)率為常數(shù),但實(shí)際情況并非如此,波動(dòng)

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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2 黃薏舟;;隱含波動(dòng)率的信息含量及其在我國(guó)的應(yīng)用[J];商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理;2011年07期

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5 權(quán)證一級(jí)交易商 廣發(fā)證券 產(chǎn)品創(chuàng)新部 霍玉琳;選擇權(quán)證,隱含波動(dòng)率助你識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)[N];證券時(shí)報(bào);2006年

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8 胡簫簫;日元堅(jiān)挺 美元處于守勢(shì)[N];上海證券報(bào);2007年

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2 黃薏舟;無(wú)模型隱含波動(dòng)率及其所包含的信息研究[D];廈門大學(xué);2009年

3 張愛玲;隱含波動(dòng)率的建模、計(jì)算方法及其應(yīng)用[D];上海交通大學(xué);2009年

4 王守磊;期權(quán)定價(jià)中隱含波動(dòng)率的正則化方法研究[D];湖南大學(xué);2014年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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4 曾凱;隱含波動(dòng)率曲面的半?yún)?shù)擬合[D];武漢理工大學(xué);2010年

5 莫旭華;基于香港股票期權(quán)的隱含波動(dòng)率建模[D];華南理工大學(xué);2012年

6 沈晨;以縱向數(shù)據(jù)視角分析無(wú)模型隱含波動(dòng)率[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

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10 胡亮紅;確定期權(quán)定價(jià)模型中隱含波動(dòng)率的本原—對(duì)偶方法[D];湖南大學(xué);2011年

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本文編號(hào):865881

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