本文關(guān)鍵詞：Black-Scholes模型和GARCH模型下的隱含波動率研究

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【摘要】：在標的股票支付紅利的條件下,分別討論Black-Scholes模型與GARCH模型中隱含波動率的性質(zhì)。在兩個模型中使用了泰勒逼近,得到隱含波動率滿足的二次方程,并討論系數(shù)對隱含波動率的影響。然后,通過數(shù)值算例研究不同參數(shù)對應(yīng)的隱含波動率的性態(tài),同時分析了隱含波動率隨著參數(shù)的變化趨勢。
【作者單位】： 西京學(xué)院應(yīng)用統(tǒng)計與理學(xué)系;西安工程大學(xué)理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 紅利 期權(quán) 泰勒公式 GARCH模型
【基金】：國家自然科學(xué)基金(11271297) 陜西省教育廳專項科研計劃基金(2013JK0592,15JK2183,15JK2134) 西京學(xué)院科研基金(XJ140117)資助
【分類號】：F830.91
【正文快照】： 1引言1997年的諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎授予Merton和Scholes,以表彰他們及Black在金融衍生產(chǎn)品定價理論及金融市場風險管理研究領(lǐng)域所做出的貢獻,其中最著名的是Black-Scholes(B-S)期權(quán)定價模型[1]。該模型對金融市場做了一些假設(shè),如標的股票價格波動率為常數(shù),但實際情況并非如此,波動

【相似文獻】

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本文編號：865881