Black-Scholes模型和GARCH模型下的隱含波動(dòng)率研究
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【摘要】:在標(biāo)的股票支付紅利的條件下,分別討論Black-Scholes模型與GARCH模型中隱含波動(dòng)率的性質(zhì)。在兩個(gè)模型中使用了泰勒逼近,得到隱含波動(dòng)率滿足的二次方程,并討論系數(shù)對(duì)隱含波動(dòng)率的影響。然后,通過數(shù)值算例研究不同參數(shù)對(duì)應(yīng)的隱含波動(dòng)率的性態(tài),同時(shí)分析了隱含波動(dòng)率隨著參數(shù)的變化趨勢(shì)。
【作者單位】: 西京學(xué)院應(yīng)用統(tǒng)計(jì)與理學(xué)系;西安工程大學(xué)理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】: 紅利 期權(quán) 泰勒公式 GARCH模型
【基金】:國(guó)家自然科學(xué)基金(11271297) 陜西省教育廳專項(xiàng)科研計(jì)劃基金(2013JK0592,15JK2183,15JK2134) 西京學(xué)院科研基金(XJ140117)資助
【分類號(hào)】:F830.91
【正文快照】: 1引言1997年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)授予Merton和Scholes,以表彰他們及Black在金融衍生產(chǎn)品定價(jià)理論及金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究領(lǐng)域所做出的貢獻(xiàn),其中最著名的是Black-Scholes(B-S)期權(quán)定價(jià)模型[1]。該模型對(duì)金融市場(chǎng)做了一些假設(shè),如標(biāo)的股票價(jià)格波動(dòng)率為常數(shù),但實(shí)際情況并非如此,波動(dòng)
【相似文獻(xiàn)】
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,本文編號(hào):865881
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