本文關(guān)鍵詞：利率非預期調(diào)整對股票價格的影響

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【摘要】：利率的調(diào)整對股票價格的變動有著重要的影響,股票市場的參與者總會根據(jù)經(jīng)濟的狀況對利率的調(diào)整形成一定的預期,但是這種預期總是會與實際的利率調(diào)整存在偏差。根據(jù)理性預期理論和有效市場理論,已經(jīng)預期到的利率調(diào)整已經(jīng)反映在資產(chǎn)的價格上,只有未預期的利率調(diào)整才會影響股票的價格,所以分離出利率的非預期調(diào)整十分重要。本文運用不同期限的銀行間同業(yè)拆借利率中的隱含遠期利率計算出利率調(diào)整的非預期成分,從而研究利率非預期調(diào)整對股票價格的影響,并將其與未分解的利率變動對股價的影響做了比較。
【作者單位】： 蘇州大學;
【關(guān)鍵詞】： 利率調(diào)整 利率非預期調(diào)整 股票價格
【分類號】：F832.51;F822.0
【正文快照】： 一、導論(一)研究背景在金融市場中,市場的參與者會對貨幣政策產(chǎn)生一定的預期,這些已經(jīng)預期到的貨幣政策的調(diào)整會提前反映到資產(chǎn)價格中。但是,市場參與者往往受到信息不足等因素的限制,不可能完全預期到貨幣政策實施的力度和時間,所以資產(chǎn)價格包含了市場參與者對貨幣政策的預

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本文編號：851281