發(fā)布時(shí)間：2017-09-14 01:40

  本文關(guān)鍵詞：基于高頻數(shù)據(jù)的IPO首日量價(jià)關(guān)系研究

  更多相關(guān)文章： 首次公開發(fā)行 高頻數(shù)據(jù) 量價(jià)關(guān)系

【摘要】：本文基于高頻數(shù)據(jù)對(duì)IPO首日的量價(jià)關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究,采用了分組研究以及回歸分析的方法。研究發(fā)現(xiàn),IPO首日的價(jià)格變化(絕對(duì)值)以及價(jià)格變化都與歸一化交易量有著正相關(guān)關(guān)系,且價(jià)格變化(絕對(duì)值)更加敏感。同時(shí),本文還對(duì)時(shí)刻、板塊、流通市值以及中簽率與IPO首日的價(jià)格變化(絕對(duì)值)及價(jià)格變化的影響進(jìn)行了研究,并給出了相應(yīng)的解釋。
【作者單位】： 中國光大銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部;北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司;天津大學(xué)博士后流動(dòng)站;
【關(guān)鍵詞】： 首次公開發(fā)行 高頻數(shù)據(jù) 量價(jià)關(guān)系
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71371023,71171146)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引言隨著我國資本市場的發(fā)展,通過股票上市進(jìn)行直接融資成為一種非常重要的融資方式。IPO(首次公開發(fā)行)是一個(gè)非常復(fù)雜的過程,其中從一級(jí)市場定價(jià)到二級(jí)市場上市是其中的核心環(huán)節(jié)。IPO首日的交易行為倍受廣大投資者及監(jiān)管者的關(guān)注。因此,對(duì)IPO首日的交易行為進(jìn)行研究具有非

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