本文關(guān)鍵詞：典型事實(shí)在中國(guó)債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用價(jià)值分析

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【摘要】：金融市場(chǎng)典型事實(shí)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度及風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要,本文在金融市場(chǎng)典型事實(shí)約束下分別構(gòu)建了不同的債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型,通過(guò)嚴(yán)格的后驗(yàn)分析對(duì)比研究了各種模型的適用范圍和準(zhǔn)確程度,進(jìn)而分析了不同典型事實(shí)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用價(jià)值。實(shí)證結(jié)果表明:測(cè)度中國(guó)債券市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)胖尾分布比正態(tài)分布更為準(zhǔn)確,因而在風(fēng)險(xiǎn)管理中具有極其重要的應(yīng)用價(jià)值;收益率的自相關(guān)性和分布的有偏性在極端風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度中能夠提供更多的有效信息;收益波動(dòng)沒(méi)有明顯的杠桿效應(yīng),刻畫(huà)杠桿效應(yīng)的模型并沒(méi)有表現(xiàn)出更好的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度能力。
【作者單位】： 成都信息工程大學(xué)管理學(xué)院;西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;成都學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 典型事實(shí) 債券市場(chǎng) 動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理 后驗(yàn)分析
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71171025)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 引言 上世紀(jì)90年代后期爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)的深刻教訓(xùn)表明,沒(méi)有一個(gè)發(fā)達(dá)的債券市場(chǎng),金融市場(chǎng)就缺乏分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的緩沖地帶,其防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的能力就大大降低。因此,亞洲金融危機(jī)后,各國(guó)都更加積極的發(fā)展債券市場(chǎng),以增強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力,維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定(1)。 我國(guó)

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前4條

1 淳偉德;陳王;潘攀;;典型事實(shí)約束下的上海燃油期貨市場(chǎng)動(dòng)態(tài)VaR測(cè)度研究[J];中國(guó)管理科學(xué);2013年02期

2 魏宇;;金融市場(chǎng)典型事實(shí)下的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算及其檢驗(yàn)[J];管理工程學(xué)報(bào);2008年02期

3 林宇;;典型事實(shí)、極值理論與金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度研究[J];投資研究;2012年01期

4 ;[J];;年期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 潘攀;典型事實(shí)約束下中國(guó)股市的GARCH-NN混合波動(dòng)率模型研究[D];成都理工大學(xué);2015年

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本文編號(hào)：778980