本文關(guān)鍵詞：基于La-VaR模型的中國國債市場流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)研究

  更多相關(guān)文章： 國債市場 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) La-VaR模型

【摘要】：本文基于La-VaR模型測度中國國債市場流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),并選取2009—2015年上證國債指數(shù)為數(shù)據(jù),采用GARCH-VaR模型和La-VaR模型度量國債市場所面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),分析La-VaR模型對我國國債市場流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)測度的有效性。結(jié)果表明:相對于傳統(tǒng)的VaR模型,La-VaR模型能更好的測度國債市場的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),且LaVaR模型的預(yù)測結(jié)果與國債市場的表現(xiàn)大致吻合,可對國債市場進(jìn)行較好的預(yù)測。
【作者單位】： 華中師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 國債市場 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) La-VaR模型
【分類號】：F812.5;F224
【正文快照】： 胡方琦,宋琴(華中師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院,湖北武漢430000)一、引言“流動(dòng)性是市場的一切”,也就意味著流動(dòng)性是證券市場的生命力所在。而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)作為目前資本市場的主要風(fēng)險(xiǎn)之一,其對于整個(gè)金融市場的影響可謂是舉足輕重。1997年的亞洲金融危機(jī)、1998年的俄羅斯金融風(fēng)

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本文編號：707434