本文關(guān)鍵詞：中國股市行業(yè)指數(shù)的反轉(zhuǎn)修正量化測算

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【摘要】：股票價格普遍存在反轉(zhuǎn)效應(yīng)表明股票市場非完全有效。文章首先對中國股市行業(yè)指數(shù)價格的反轉(zhuǎn)修正進(jìn)行了量化測算。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合股票市場分形特征的現(xiàn)實背景,利用多重分形去趨勢分析法對行業(yè)指數(shù)價格的反轉(zhuǎn)修正的分形特征進(jìn)行實證分析。結(jié)果表明:反轉(zhuǎn)修正存在多重分形特征,根據(jù)反轉(zhuǎn)修正程度構(gòu)建的投資策略獲得正超額收益的比例大約為61%。
【作者單位】： 廣東財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院;華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 反轉(zhuǎn)修正 多重分形 投資策略 行業(yè)指數(shù)
【基金】：教育部人文社科青年基金資助項目(13YJC790150)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 0引言自反轉(zhuǎn)效應(yīng)被De Bondt和Thaler(1985)[1]公之于世以來,理論界和實務(wù)界對其關(guān)注便從未停息。Asness等(2013)[2]和Ahmed(2014)[3]等眾多學(xué)者指出股票市場中普遍存在反轉(zhuǎn)效應(yīng),且其在實踐中得到了廣泛應(yīng)用。反轉(zhuǎn)效應(yīng)是指前期業(yè)績表現(xiàn)較好或較差的股票在后期表現(xiàn)出較差或較好

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本文編號：693862