本文關(guān)鍵詞：交叉上市企業(yè)應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理研究

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【摘要】：隨著國際資本流動日趨自由化,越來越多的企業(yè)實(shí)行交叉上市,對交叉上市的研究顯得尤為重要。捆綁假說是解釋企業(yè)交叉上市動因的重要理論,該假說認(rèn)為企業(yè)在外部監(jiān)管較為嚴(yán)格的地區(qū)交叉上市,可以約束控股股東和管理層謀取私有收益,抑制公司盈余管理,從而提高公司盈余質(zhì)量。然而,國內(nèi)外學(xué)者以不同數(shù)據(jù)和方法對捆綁假說加以研究,并未得到一致結(jié)論。部分研究表明,交叉上市企業(yè)盈余管理水平低于非交叉上市企業(yè),支持捆綁假說,而其他研究認(rèn)為交叉上市企業(yè)盈余質(zhì)量并未顯著高于非交叉上市企業(yè)。而且,已有研究大多僅考慮應(yīng)計(jì)盈余管理,忽略了真實(shí)盈余管理。真實(shí)盈余管理由于其隱蔽性強(qiáng)、會計(jì)彈性大等特點(diǎn)而被越來越多的企業(yè)采用。交叉上市企業(yè)在面臨更為嚴(yán)格的外部環(huán)境時會減少應(yīng)計(jì)盈余管理,增加真實(shí)盈余管理。基于捆綁假說視角,探討交叉上市企業(yè)盈余管理方式的轉(zhuǎn)變。考慮應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理兩種方式,采用修正的Jones模型和Roychowdhury模型分別估算應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理水平,以2007年至2014年中國發(fā)行A+H股、A+B股、A+H+N股的交叉上市企業(yè)和純A股上市企業(yè)數(shù)據(jù)為樣本,通過控制年度和行業(yè)的OLS回歸方法檢驗(yàn)交叉上市企業(yè)盈余管理方式的轉(zhuǎn)變,并進(jìn)一步研究交叉上市企業(yè)的上市地對其盈余管理的影響。研究結(jié)果表明,交叉上市企業(yè)傾向于減少應(yīng)計(jì)盈余管理,但其真實(shí)盈余管理水平顯著高于純發(fā)行A股的上市企業(yè);發(fā)行A+H股的上市企業(yè)應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理水平均與發(fā)行A+B股的上市企業(yè)無顯著差異;發(fā)行A+H+N股的上市企業(yè)其應(yīng)計(jì)盈余管理水平與發(fā)行A+H股、A+B股的上市企業(yè)無顯著差異,但其真實(shí)盈余管理水平顯著低于這兩種上市企業(yè)。研究結(jié)果有助于增強(qiáng)對交叉上市企業(yè)盈余質(zhì)量的理解,也為投資者的投資決策提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。
【作者單位】： 西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 交叉上市 應(yīng)計(jì)盈余管理 真實(shí)盈余管理 分流效應(yīng) 捆綁假說
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71371155)~~
【分類號】：F275;F832.51
【正文快照】： 捆綁假說是解釋企業(yè)交叉上市動因的重要理論,該假說認(rèn)為企業(yè)在外部監(jiān)管較為嚴(yán)格的地區(qū)交叉上市,可以約束控股股東和管理層謀取私有收益,抑制公司盈余管理,從而提高公司盈余質(zhì)量。然而,國內(nèi)外學(xué)者以不同數(shù)據(jù)和方法對捆綁假說加以研究,并未得到一致結(jié)論。部分研究表明,交叉上市

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本文編號：690921