發(fā)布時(shí)間：2017-08-17 15:03

  本文關(guān)鍵詞：核準(zhǔn)制下IPO市場尋租研究——基于發(fā)審委員和承銷商灰色關(guān)聯(lián)視角

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【摘要】：發(fā)審委制度作為新股發(fā)行中的群體決策制度,其有效性一直備受關(guān)注。本文研究發(fā)現(xiàn),擬IPO公司的承銷商作為公司和發(fā)審委員之間聯(lián)系的橋梁,通過承銷其他公司的審計(jì)業(yè)務(wù)同發(fā)審委員構(gòu)建了灰色關(guān)聯(lián),并據(jù)此來幫助公司順利通過發(fā)審會(huì)。承銷商的關(guān)聯(lián)發(fā)審委員越多,其承銷的擬IPO公司IPO申請被否決的概率越低,而且這種關(guān)聯(lián)起作用的范圍限于有著承銷商關(guān)聯(lián)的發(fā)審委員參加了擬IPO公司的發(fā)審會(huì)子樣本中。本文的發(fā)現(xiàn)說明,承銷商和發(fā)審委員間存在灰色的利益交換,發(fā)審委員的承銷商關(guān)聯(lián)為IPO利益相關(guān)方的IPO尋租活動(dòng)提供了可能的途徑,相關(guān)制度安排不僅需約束利益相關(guān)者的直接關(guān)聯(lián)關(guān)系,也需關(guān)注和約束其灰色關(guān)聯(lián)關(guān)系。
【作者單位】： 首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院;清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 發(fā)審委員 承銷商 IPO尋租 灰色關(guān)聯(lián)
【基金】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)青年教師科研啟動(dòng)基金“IPO審核的發(fā)審委制度研究”(批準(zhǔn)號(hào)00691654490320)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、問題提出 發(fā)行審核委員會(huì)制度(簡稱發(fā)審委)是中國新股發(fā)行核準(zhǔn)制中最重要的制度設(shè)計(jì)之一。為了保證該制度的有效性,中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)(簡稱證監(jiān)會(huì))對發(fā)審委員的獨(dú)立性做了詳細(xì)的要求,限制了發(fā)審委員因所曾任職的會(huì)計(jì)師事務(wù)所或律師事務(wù)所同發(fā)行人存在利益關(guān)聯(lián)而在審

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：689617