本文關(guān)鍵詞：跳躍強(qiáng)度對(duì)股市波動(dòng)率建模與預(yù)測(cè)的影響研究

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【摘要】：以上證綜合指數(shù)為研究對(duì)象,基于C_TZ統(tǒng)計(jì)量估計(jì)出波動(dòng)率的連續(xù)成分、跳躍的大小及次數(shù),并通過(guò)自激點(diǎn)過(guò)程擬合跳躍強(qiáng)度�；诖�,構(gòu)建包含跳躍強(qiáng)度的HAR-TCI模型和HAR-TCJI模型,通過(guò)樣本內(nèi)和樣本外兩種預(yù)測(cè)方式考查跳躍強(qiáng)度在波動(dòng)率建模與預(yù)測(cè)中的作用。實(shí)證結(jié)果表明,跳躍強(qiáng)度對(duì)已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率有著顯著的正向影響。在考慮跳躍對(duì)已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率進(jìn)行建模時(shí),將跳躍強(qiáng)度和跳躍大小同時(shí)作為解釋變量是最好的方式。上述結(jié)論在股票指數(shù)發(fā)生跳躍較為頻繁的時(shí)期尤為明顯。
【作者單位】： 山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率 C_TZ統(tǒng)計(jì)量 跳躍強(qiáng)度 預(yù)測(cè)
【基金】：教育部人文社科規(guī)劃基金項(xiàng)目(13YJAZH091)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言股市波動(dòng)率的建模與預(yù)測(cè)一直以來(lái)是金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的重要內(nèi)容,20世紀(jì)80年代開(kāi)始,國(guó)內(nèi)外研究者普遍采用基于低頻數(shù)據(jù)的GARCH模型和SV模型對(duì)股市波動(dòng)率進(jìn)行預(yù)測(cè)。進(jìn)入21世紀(jì),基于高頻數(shù)據(jù)的股市波動(dòng)率的建模與預(yù)測(cè)成為新的研究趨勢(shì)。已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率由Andersen and Bollers，

本文編號(hào)：689492