本文關(guān)鍵詞：跳躍強(qiáng)度對股市波動率建模與預(yù)測的影響研究

  更多相關(guān)文章： 已實(shí)現(xiàn)波動率 C_TZ統(tǒng)計(jì)量 跳躍強(qiáng)度 預(yù)測

【摘要】：以上證綜合指數(shù)為研究對象,基于C_TZ統(tǒng)計(jì)量估計(jì)出波動率的連續(xù)成分、跳躍的大小及次數(shù),并通過自激點(diǎn)過程擬合跳躍強(qiáng)度�；诖�,構(gòu)建包含跳躍強(qiáng)度的HAR-TCI模型和HAR-TCJI模型,通過樣本內(nèi)和樣本外兩種預(yù)測方式考查跳躍強(qiáng)度在波動率建模與預(yù)測中的作用。實(shí)證結(jié)果表明,跳躍強(qiáng)度對已實(shí)現(xiàn)波動率有著顯著的正向影響。在考慮跳躍對已實(shí)現(xiàn)波動率進(jìn)行建模時,將跳躍強(qiáng)度和跳躍大小同時作為解釋變量是最好的方式。上述結(jié)論在股票指數(shù)發(fā)生跳躍較為頻繁的時期尤為明顯。
【作者單位】： 山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 已實(shí)現(xiàn)波動率 C_TZ統(tǒng)計(jì)量 跳躍強(qiáng)度 預(yù)測
【基金】：教育部人文社科規(guī)劃基金項(xiàng)目(13YJAZH091)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言股市波動率的建模與預(yù)測一直以來是金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的重要內(nèi)容,20世紀(jì)80年代開始,國內(nèi)外研究者普遍采用基于低頻數(shù)據(jù)的GARCH模型和SV模型對股市波動率進(jìn)行預(yù)測。進(jìn)入21世紀(jì),基于高頻數(shù)據(jù)的股市波動率的建模與預(yù)測成為新的研究趨勢。已實(shí)現(xiàn)波動率由Andersen and Bollers，

本文編號：689492