本文關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)違規(guī)立案公告與投資者交投行為相關(guān)性研究

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【摘要】：據(jù)政府公開(kāi)信息顯示,我國(guó)每年違規(guī)的上市公司成百上千家,但因?yàn)槿肆�、物力和�?cái)力的限制,最后真正被處罰的公司卻只剩幾十家了。不處罰不代表沒(méi)影響,相反,上市公司違法違規(guī)事件披露日的異常收益率均值顯著高于處罰日�？梢�(jiàn),市場(chǎng)對(duì)早期的違規(guī)信息反應(yīng)更強(qiáng),給投資者財(cái)富造成的損失更大,對(duì)投資者交投行為產(chǎn)生了巨大影響。但是,迄今為止,我國(guó)對(duì)立案公告對(duì)投資者交投行為產(chǎn)生的影響缺少認(rèn)定,立案公告相關(guān)制度也不夠完善。本研究基于事件研究法的固定收益模型,首先使用文本挖掘法,以立案公告事件為關(guān)鍵字從立案調(diào)查文件原文以及立案公告前后媒體報(bào)道等符碼中收集文本源,結(jié)合CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)提供的《中國(guó)上市公司違規(guī)處理數(shù)據(jù)庫(kù)》中違規(guī)類型分類法則,發(fā)掘上市公司被立案調(diào)查的違規(guī)原因,并結(jié)合文獻(xiàn)研究法將其分為財(cái)務(wù)違規(guī)組與非財(cái)務(wù)違規(guī)組,整理我國(guó)上市公司在2002-2013年被立案調(diào)查的上市公司為研究樣本,并依據(jù)上述分組字段將樣本分為基于財(cái)務(wù)違規(guī)立案調(diào)查樣本組和基于非財(cái)務(wù)違規(guī)立案調(diào)查樣本組,接著運(yùn)用實(shí)證研究法,檢驗(yàn)財(cái)務(wù)違規(guī)立案調(diào)查對(duì)投資者交投行為的作用,并分組比較財(cái)務(wù)違規(guī)原因與非財(cái)務(wù)違規(guī)原因、立案調(diào)查原因與處罰原因?qū)ν顿Y者交投行為作用的差異。本研究還設(shè)計(jì)了回歸模型以探索了立案公告日附近投資者行為差異的影響因素。本文研究?jī)?nèi)容共分為以下6章:第1章為緒論,整體上介紹研究背景、研究?jī)?nèi)容以及研究方法等;第2章為理論基礎(chǔ)和文獻(xiàn)綜述,對(duì)有效市場(chǎng)理論、代理理論、信息不對(duì)稱理論及財(cái)務(wù)契約理論進(jìn)行了梳理,并對(duì)財(cái)務(wù)違規(guī)處罰公告的市場(chǎng)反應(yīng)、財(cái)務(wù)違規(guī)立案公告市場(chǎng)反應(yīng)和投資者行為影響因素等相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行了理論總結(jié);第3章運(yùn)用文本挖掘的方法對(duì)上市公司財(cái)務(wù)違規(guī)立案調(diào)查的原因進(jìn)行提取,并將研究樣本進(jìn)行財(cái)務(wù)違規(guī)與非財(cái)務(wù)違規(guī)的分組;第4章為財(cái)務(wù)違規(guī)立案公告的投資者行為研究設(shè)計(jì),包括假設(shè)提出、數(shù)據(jù)來(lái)源、研究方法介紹和模型的構(gòu)建;第5章利用事件研究法對(duì)財(cái)務(wù)違規(guī)立案公告的投資者交投行為展開(kāi)實(shí)證分析;第6章是立案公告日附近投資者行為差異研究,運(yùn)用回歸分析的方法檢驗(yàn)投資者行為差異。
【關(guān)鍵詞】：財(cái)務(wù)違規(guī) 立案公告 投資者行為
【學(xué)位授予單位】：北京工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.51;D922.287
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-10
• 第1章 緒論10-18
• 1.1 研究背景10
• 1.2 研究意義10-11
• 1.2.1 理論意義10-11
• 1.2.2 現(xiàn)實(shí)意義11
• 1.3 相關(guān)概念介紹11-14
• 1.3.1 財(cái)務(wù)違規(guī)11-12
• 1.3.2 立案公告12-13
• 1.3.3 投資者交投行為13-14
• 1.4 研究思路與研究方法14-15
• 1.4.1 研究思路14-15
• 1.4.2 研究方法15
• 1.5 研究?jī)?nèi)容15-18
• 第2章 理論基礎(chǔ)和文獻(xiàn)綜述18-28
• 2.1 理論基礎(chǔ)18-21
• 2.1.1 有效市場(chǎng)理論18-19
• 2.1.2 代理理論19-20
• 2.1.3 信息不對(duì)稱理論20
• 2.1.4 財(cái)務(wù)契約理論20-21
• 2.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀21-26
• 2.2.1 財(cái)務(wù)違規(guī)處罰公告的市場(chǎng)反應(yīng)21-23
• 2.2.2 財(cái)務(wù)違規(guī)立案公告的市場(chǎng)反應(yīng)23-24
• 2.2.3 投資者行為影響因素24-25
• 2.2.4 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀評(píng)述25-26
• 2.3 本章小結(jié)26-28
• 第3章 基于文本挖掘的財(cái)務(wù)違規(guī)立案調(diào)查的原因提取28-36
• 3.1 文本挖掘法28-29
• 3.1.1 文本挖掘概念28
• 3.1.2 文本挖掘的流程28-29
• 3.2 文本的獲取與篩選29-32
• 3.2.1 樣本的選取29
• 3.2.2 樣本篩選29-31
• 3.2.3 文本的獲取31-32
• 3.3 文本分析過(guò)程32-33
• 3.3.1 文本分詞及預(yù)處理32
• 3.3.2 文本特征詞降維32-33
• 3.3.3 文本特征詞詞頻統(tǒng)計(jì)33
• 3.4 特征詞分析33-34
• 3.5 基于違規(guī)原因的樣本分組34-35
• 3.6 本章小結(jié)35-36
• 第4章 財(cái)務(wù)違規(guī)立案公告與投資者交投行為相關(guān)性的實(shí)證研究設(shè)計(jì)36-42
• 4.1 財(cái)務(wù)違規(guī)立案公告對(duì)投資者交投行為的影響機(jī)理及假設(shè)提出36-37
• 4.2 數(shù)據(jù)來(lái)源37-38
• 4.3 研究方法介紹38-39
• 4.3.1 事件研究法分類38-39
• 4.3.2 實(shí)施步驟39
• 4.4 變量的選取39-40
• 4.5 模型的構(gòu)建40
• 4.6 本章小結(jié)40-42
• 第5章 實(shí)證研究結(jié)果及分析42-52
• 5.1 立案公告日附近投資者行為變動(dòng)均值檢驗(yàn)42-46
• 5.2 立案公告日附近投資者行為變動(dòng)程度檢驗(yàn)46-47
• 5.3 與處罰公告日附近投資者行為變動(dòng)對(duì)比檢驗(yàn)47-49
• 5.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)49-50
• 5.5 本章小結(jié)50-52
• 第6章 投資者行為變動(dòng)的差異分析及對(duì)策建議52-64
• 6.1 樣本、數(shù)據(jù)及模型52-55
• 6.1.1 樣本和數(shù)據(jù)52
• 6.1.2 變量定義和研究假設(shè)52-55
• 6.1.3 模型設(shè)計(jì)55
• 6.2 描述性統(tǒng)計(jì)55-57
• 6.3 相關(guān)性分析57-59
• 6.4 回歸分析及結(jié)果59-61
• 6.4.1 立案公告日附近投資者累積異常換手率差異分析59-60
• 6.4.2 立案公告日附近投資者累積異常成交量變動(dòng)率差異分析60-61
• 6.5 研究結(jié)論61
• 6.6 對(duì)策和建議61-63
• 6.6.1 加強(qiáng)政府對(duì)股市的有效干預(yù)61
• 6.6.2 完善證券監(jiān)管機(jī)制61-62
• 6.6.3 完善立案制度62
• 6.6.4 加強(qiáng)宣傳教育以提高個(gè)人投資者決策能力62-63
• 6.6.5 調(diào)整董事會(huì)結(jié)構(gòu)以提高獨(dú)立董事比例63
• 6.7 本章小結(jié)63-64
• 結(jié)論64-66
• 參考文獻(xiàn)66-70
• 攻讀碩士學(xué)位期間所發(fā)表的學(xué)術(shù)論文70-72
• 致謝72

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本文編號(hào)：687834