發(fā)布時(shí)間：2017-08-07 07:31

  本文關(guān)鍵詞：中國(guó)股市弱式有效性檢驗(yàn)

  更多相關(guān)文章： 有效市場(chǎng)假說(shuō) 弱式有效 隨機(jī)游走

【摘要】：股票市場(chǎng)的有效性反映了資產(chǎn)價(jià)值對(duì)股價(jià)的影響程度,為了對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)是否達(dá)到弱式有效性以及股權(quán)分置改革前后市場(chǎng)變化進(jìn)行分析論證,使用股權(quán)分置改革前后的滬深300指數(shù)和上證指數(shù)的日收盤價(jià)和日收益率,基于隨機(jī)游走模型的自相關(guān)性檢驗(yàn)、游程檢驗(yàn)和單位根檢驗(yàn)三種方法進(jìn)行研究。結(jié)論表明,我國(guó)股票市場(chǎng)達(dá)到了弱式有效,當(dāng)期股價(jià)的變化受歷史股價(jià)的影響較小,通過(guò)技術(shù)分析獲取超額收益已經(jīng)無(wú)效。通過(guò)對(duì)比檢驗(yàn)分析也說(shuō)明了2005年推行的股權(quán)分置改革政策,促進(jìn)了我國(guó)股票市場(chǎng)的發(fā)展,提高了我國(guó)股市的有效性。
【作者單位】： 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 有效市場(chǎng)假說(shuō) 弱式有效 隨機(jī)游走
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 1研究背景與問(wèn)題提出我國(guó)股市在歷經(jīng)長(zhǎng)達(dá)7年的熊市之后,終于在2014年7月22日轉(zhuǎn)為牛市。2015年1月21日僅僅一天的漲幅就達(dá)到百點(diǎn)以上,這一天可以說(shuō)是5年來(lái)漲幅最高的一天,上證指數(shù)繼2007年以后第一次站上3300點(diǎn)。而從2015年6月12日開(kāi)始出現(xiàn)下跌,迄今為止,上證指數(shù)仍然在3000點(diǎn)

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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本文編號(hào)：633499