本文關(guān)鍵詞：CAPM模型在我國(guó)上市公司的檢驗(yàn)——以華誼兄弟為例

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【摘要】：CAPM是當(dāng)代金融學(xué)最重要的基礎(chǔ)理論之一。它主要主要是探討證券市場(chǎng)中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與資產(chǎn)預(yù)期收益之間的相關(guān)性以及描述在均衡狀態(tài)下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)收益的關(guān)系。近年來關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型在中國(guó)股市的有效性的檢驗(yàn)越來越多,大量的實(shí)證結(jié)果表明并不總是有效。本文選擇了華誼兄弟來驗(yàn)證CAPM模型在中國(guó)股市的有效性,選取了華誼兄弟個(gè)股的日數(shù)據(jù)和周數(shù)據(jù)分別與上證A股、深證A股和創(chuàng)業(yè)版市場(chǎng)進(jìn)行回歸,以此分析哪一個(gè)市場(chǎng)的收益率作為CAPM的市場(chǎng)收益率更加確切。同時(shí)本文還對(duì)華誼兄弟的股價(jià)進(jìn)行預(yù)測(cè),以此分析CAPM模型在我國(guó)市場(chǎng)的有效性。
【作者單位】： 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： CAPM模型 Beta系數(shù) 收益率
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言馬科維茨(Markowitz,1952)的分散投資與效率組合投資理論以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)理工具向人們展示了投資者如何構(gòu)建最優(yōu)的資產(chǎn)組合的方法。但在當(dāng)時(shí),這種計(jì)算方法需要分析師能夠持續(xù)且精確的估計(jì)出證券的預(yù)期報(bào)酬、風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)系數(shù),并且花費(fèi)成本非常高。從20世紀(jì)60年代初開始,以夏

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

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本文編號(hào)：628023