本文關(guān)鍵詞：基于VAR模型的股市對(duì)債市的實(shí)證研究

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【摘要】：股票市場(chǎng)與債券市場(chǎng)之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系一直是金融市場(chǎng)的重要研究方向,一般的觀(guān)點(diǎn)就是股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)是兩個(gè)反方向的市場(chǎng),資金主要在這兩個(gè)市場(chǎng)中互相流動(dòng),一個(gè)市場(chǎng)的牛市行情似乎一般預(yù)示著另外一個(gè)市場(chǎng)的熊市,兩者之間的研究已經(jīng)是廣大專(zhuān)家和研究人員的常規(guī)研究領(lǐng)域。本文將利用VAR模型來(lái)研究?jī)蓚�(gè)市場(chǎng)間的關(guān)系,是否是"蹺蹺板"效應(yīng),是否存在聯(lián)動(dòng)效應(yīng)?主要是從股票市場(chǎng)出發(fā)來(lái)研究股票市場(chǎng)的因素影響債券市場(chǎng)的效果,債券市場(chǎng)的被影響因素選用上證國(guó)債指數(shù)。
【作者單位】： 上海師范大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 滬深指數(shù) 上證國(guó)債 VAR模型
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言 中國(guó)股市經(jīng)歷了2015年上下兩個(gè)半年的超熱行情和暴跌行情,上證指數(shù)從年初的3000點(diǎn)暴漲至6月最高點(diǎn)5178,中國(guó)廣大股民在短暫的時(shí)間里感受了兩種完全不同的行情,股票市場(chǎng)在2015年進(jìn)入理性發(fā)展階段。然而,反觀(guān)我國(guó)固定收益市場(chǎng),特別是債券市場(chǎng),行情一片大好,例如上證國(guó)

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