本文關(guān)鍵詞：基于VAR模型的股市對債市的實證研究

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【摘要】：股票市場與債券市場之間的聯(lián)動關(guān)系一直是金融市場的重要研究方向,一般的觀點就是股票市場和債券市場是兩個反方向的市場,資金主要在這兩個市場中互相流動,一個市場的牛市行情似乎一般預(yù)示著另外一個市場的熊市,兩者之間的研究已經(jīng)是廣大專家和研究人員的常規(guī)研究領(lǐng)域。本文將利用VAR模型來研究兩個市場間的關(guān)系,是否是"蹺蹺板"效應(yīng),是否存在聯(lián)動效應(yīng)?主要是從股票市場出發(fā)來研究股票市場的因素影響債券市場的效果,債券市場的被影響因素選用上證國債指數(shù)。
【作者單位】： 上海師范大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 滬深指數(shù) 上證國債 VAR模型
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言 中國股市經(jīng)歷了2015年上下兩個半年的超熱行情和暴跌行情,上證指數(shù)從年初的3000點暴漲至6月最高點5178,中國廣大股民在短暫的時間里感受了兩種完全不同的行情,股票市場在2015年進(jìn)入理性發(fā)展階段。然而,反觀我國固定收益市場,特別是債券市場,行情一片大好,例如上證國

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