本文關(guān)鍵詞：隨機(jī)波動率Hull-White模型參數(shù)估計方法，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：構(gòu)建隨機(jī)波動率的兩因子模型,應(yīng)用兩階段半?yún)?shù)方法估計模型中的常系數(shù)參數(shù),使用核估計方法估計長期均值函數(shù),給出了兩階段估計方法的相容性和參數(shù)的漸近性性質(zhì).實(shí)證結(jié)果表明了對比常系數(shù)模型,引入長期均值函數(shù)模型將會改善似然函數(shù)估計值,而且也能夠很好地解釋中央銀行和政府已實(shí)施政策的有效性.此外,可以在不增加維數(shù)的條件下,使用該模型對利率衍生品進(jìn)行更有效地定價.
【作者單位】： 莆田學(xué)院數(shù)學(xué)學(xué)院;莆田學(xué)院商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 長期均值 隨機(jī)波動率 短期利率模型 半?yún)?shù)估計 核估計方法
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(11471175) 福建省自然科學(xué)基金資助項目(2015J05012;2016J01677) 莆田學(xué)院育苗基金資助項目(2014060;2014061)
【分類號】：F224;F830.9
【正文快照】： i引言 利率是金融市場中非常重要的一個指標(biāo),幾乎所有的金融現(xiàn)象和活動都和利率相關(guān).因此構(gòu)建合適的短期利率模型變得尤為重要.構(gòu)建短期利率模型可分為兩類:單因子模型;多因子模型.雖然實(shí)證表明了單因子模型也能很好地擬合市場的數(shù)據(jù)[1,2】,但是單因子模型無法產(chǎn)生較復(fù)雜的收

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本文編號：459854