發(fā)布時(shí)間：2017-06-08 13:12

  本文關(guān)鍵詞：基于VaR和CVaR的金融風(fēng)險(xiǎn)測度研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：VaR方法能夠?qū)⒔鹑谫Y產(chǎn)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率與具體損失大小聯(lián)系起來,而且能夠計(jì)算資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,在VaR的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的CVaR作為一種一致性風(fēng)險(xiǎn)測度指標(biāo),彌補(bǔ)了VaR的非凸性和非次可加性的缺陷,能夠更好的測量極端風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。使用2007年4月27日至2015年12月14日上證指數(shù)進(jìn)行實(shí)證分析,分別利用歷史模擬方法、方差-協(xié)方差方法、蒙特卡羅方法計(jì)算VaR和CVaR,,計(jì)算發(fā)現(xiàn)2015年6月15日的VaR和CVaR較前一交易日均出現(xiàn)大幅增加,這與該日的上證指數(shù)出現(xiàn)大幅下跌不無關(guān)系。實(shí)證分析表明VaR、CVaR能夠較好的捕捉金融風(fēng)險(xiǎn)。
【作者單位】： 寧波大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 一致性
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71473137)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 隨著金融全球化不斷加深,不同經(jīng)濟(jì)體之間的金融活動(dòng)往來愈加密切,這給全球金融發(fā)展帶來活力的同時(shí)也造成了金融市場的波動(dòng)性不斷加劇,以及金融風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的愈加復(fù)雜化。因此,有必要用更先進(jìn)的金融風(fēng)險(xiǎn)度量工具來量化金融風(fēng)險(xiǎn),從而有效地防范風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。在各種金融風(fēng)險(xiǎn)中,市

【相似文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：基于VaR和CVaR的金融風(fēng)險(xiǎn)測度研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：432629