本文關(guān)鍵詞：中美德國債收益率曲線的共同影響因素，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文運(yùn)用共同主成分分析研究中美德三國國債收益率曲線變動(dòng)的共同因素結(jié)構(gòu),研究表明:共同水平因素和共同斜度因素起決定性作用;共同水平因素主要與各國水平因素有關(guān),但也會(huì)受到各國斜度因素的小幅影響,由各國期限結(jié)構(gòu)的水平變動(dòng)決定;共同斜度因素同時(shí)受到各國水平因素和斜度因素的相反作用,由各國期限結(jié)構(gòu)的斜率變動(dòng)決定。針對(duì)這兩種因素采取套期保值策略,可以防范三國國債收益率95%以上的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 中國國債收益率 美國國債收益率 德國國債收益率 國家債券 債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 國際債券組合
【基金】：國家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(11BJy05) 教育部規(guī)劃基金資助項(xiàng)目(10YJAZH024)
【分類號(hào)】：F811.5
【正文快照】： 一、引言 隨著金融市場(chǎng)全球化和資本國際化程度不斷加深,銀行和機(jī)構(gòu)投資者持有的固定收益產(chǎn)品不再局限于本國債券,而是逐漸擴(kuò)展為包含不同國家債券的固定收益組合。這些組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露不僅受到本國利率的影響,還與外國利率有關(guān),同時(shí),各國債券市場(chǎng)間還存在一定的相關(guān)性(高江,2

  本文關(guān)鍵詞：中美德國債收益率曲線的共同影響因素，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：416520