本文關(guān)鍵詞：我國(guó)信托公司股票收益率的多重分形特征分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文對(duì)我國(guó)信托行業(yè)股票市場(chǎng)的波動(dòng)特征及相互關(guān)系進(jìn)行了分析和研究。選取了在上海證券交易所上市的兩家信托公司——安信信托和陜國(guó)投公司股票的每日收盤(pán)價(jià)對(duì)數(shù)收益率序列作為研究對(duì)象。首先運(yùn)用多重分形去趨勢(shì)波動(dòng)分析法(MF-DFA)分別對(duì)它們的多重分形特征進(jìn)行分析和比較,指出了兩個(gè)時(shí)間序列具有多重分形性和狀態(tài)持續(xù)性,同時(shí)比較了兩只股票的分形強(qiáng)度的大小。然后,運(yùn)用多重分形分布熵分析法(MM-DEA)對(duì)股票指數(shù)的波動(dòng)性與時(shí)間標(biāo)度的關(guān)系進(jìn)行進(jìn)一步的研究。分別選擇六種不同長(zhǎng)度的時(shí)間序列作為研究對(duì)象,討論了時(shí)間序列的長(zhǎng)短對(duì)分析結(jié)果的影響。最后,運(yùn)用多測(cè)度多重分形去趨勢(shì)交互相關(guān)分析法(MM-DCCA)討論了收益率序列的交互相關(guān)性,同時(shí),在標(biāo)度不同和長(zhǎng)度不同的時(shí)間序列情況下,討論收益率序列的分形特征。得到以下主要結(jié)論:1.通過(guò)對(duì)兩家信托公司的股指每日收盤(pán)價(jià)數(shù)據(jù)的對(duì)數(shù)收益率序列進(jìn)行MF-DFA分析發(fā)現(xiàn),兩者均具有多重分形特征,且相對(duì)于安信信托而言,陜國(guó)投的多重分形強(qiáng)度更大,因而風(fēng)險(xiǎn)也更大。另外,無(wú)論是安信信托還是陜國(guó)投,它們的收益率序列都具有顯著的長(zhǎng)記憶分形特征。2.運(yùn)用MM-DEA方法刻畫(huà)時(shí)間序列的分形特征。結(jié)果發(fā)現(xiàn),在不同的標(biāo)度范圍下,范圍越小且時(shí)間序列越長(zhǎng),其波動(dòng)就越劇烈,而在大標(biāo)度范圍下波動(dòng)不顯著。3.運(yùn)用MM-DCCA方法分析了安信信托和陜國(guó)投的股指收益率序列的交互相關(guān)關(guān)系。結(jié)果表明,在小標(biāo)度下兩組序列有顯著的交互相關(guān)性,而在大標(biāo)度范圍下,交互相關(guān)性并不顯著。固定安信信托的時(shí)間序列長(zhǎng)度,而改變陜國(guó)投的序列長(zhǎng)度時(shí),發(fā)現(xiàn)時(shí)間序列越短,越能顯示出波動(dòng)性,在時(shí)間序列較長(zhǎng)時(shí)卻近似于不相關(guān)。
【關(guān)鍵詞】：股票收益率序列 多重分形 多重分形分布熵 交互相關(guān)性 分形特征分析
【學(xué)位授予單位】：南京財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-7
• 第一章 緒論7-11
• 1.1 論文的研究背景及意義7-8
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀及進(jìn)展8-9
• 1.3 研究?jī)?nèi)容和創(chuàng)新點(diǎn)9-11
• 第二章 我國(guó)信托公司股票收益率的分形特征分析11-18
• 2.1 分形分析方法描述11-12
• 2.2 實(shí)證研究12-16
• 2.2.1 正態(tài)性檢驗(yàn)12-13
• 2.2.2 收益率序列的MF-DFA的實(shí)證分析13-16
• 2.3 本章小結(jié)16-18
• 第三章 我國(guó)信托行業(yè)股票的多重分形分布熵分析18-25
• 3.1 MF-DEA和MM-DEA分析法描述18-19
• 3.2 收益率序列的MM-DEA分析19-24
• 3.3 本章小結(jié)24-25
• 第四章 我國(guó)信托行業(yè)股票的多重分形交互相關(guān)性分析25-31
• 4.1 MF-DCCA和MM-DCCA分析法描述25-27
• 4.2 實(shí)證研究27-30
• 4.2.1 相關(guān)性檢驗(yàn)27
• 4.2.2 收益率序列的MM-DCCA分析27-30
• 4.3 本章小結(jié)30-31
• 第五章 結(jié)論及展望31-33
• 5.1 本文主要結(jié)論31
• 5.2 本文的不足之處以及工作展望31-33
• 參考文獻(xiàn)33-37
• 攻讀碩士期間發(fā)表的論文37-38
• 后記38

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