基于中國非金融企業(yè)公募債券發(fā)行體披露的財務(wù)數(shù)據(jù),本文建立Logistic模型分析債券發(fā)行體違約影響因素,研究發(fā)現(xiàn),通過優(yōu)化盈利能力、降低杠桿率、提升資產(chǎn)流動性可顯著降低違約概率。此外,發(fā)行體財務(wù)報表質(zhì)量和企業(yè)性質(zhì)也對違約概率有顯著影響。在此基礎(chǔ)上,本文建立了非金融企業(yè)債券發(fā)行體違約預(yù)警系統(tǒng),并嘗試設(shè)計分級預(yù)警機(jī)制,對指導(dǎo)市場化定價、促進(jìn)債券市場資源高效配置具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

【文章頁數(shù)】：11 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述
三、樣本及變量選擇
    （一）影響企業(yè)信用風(fēng)險的定性變量
    （二）財務(wù)報表數(shù)據(jù)變量
四、企業(yè)債券違約影響因素實(shí)證研究
    （一）模型測算
    （二）模型分析
    （三）模型運(yùn)用
五、關(guān)于企業(yè)性質(zhì)與企業(yè)債違約的進(jìn)一步探討
    （一）需警惕財務(wù)數(shù)據(jù)急速惡化的非國有企業(yè)
    （二）債券市場存在所有制歧視
    （三）國企違約同樣不能忽視
六、結(jié)論性評述



本文編號：4035334