隨著競爭越來越激烈,市場經(jīng)濟帶來更多發(fā)展機會的同時也帶來了更多的風(fēng)險和危機。上市公司如果發(fā)生財務(wù)危機,不利于公司自身的發(fā)展,也會給投資者帶來損失。所以,準確的構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險評估體系很有必要。傳統(tǒng)的上市公司財務(wù)風(fēng)險評估體系是以企業(yè)內(nèi)部財務(wù)指標(biāo)來建立的,但它并沒有考慮到外部政策對財務(wù)風(fēng)險的影響。近幾年國內(nèi)的房地產(chǎn)行業(yè)非常的火爆,房價不斷創(chuàng)出新高,為了抑制房價,在2010年國家和地區(qū)密集出臺了很多詳細的房地產(chǎn)限購政策,銀行對房貸的要求越來越嚴格,這些政策的實施會對房地產(chǎn)行業(yè)上市公司帶來一定的影響。作為上市公司的管理層最為關(guān)心的是如何識別和評估這些政策對公司的財務(wù)風(fēng)險影響,進而采取相應(yīng)措施來防范和化解上市公司的財務(wù)風(fēng)險。本文在傳統(tǒng)財務(wù)風(fēng)險評估體系的基礎(chǔ)上融入VaR指標(biāo)來建立新的公司財務(wù)風(fēng)險評估體系,這種新的財務(wù)風(fēng)險評估體系的構(gòu)建使管理層在評估財務(wù)風(fēng)險時不僅考慮到了公司內(nèi)部因素而且考慮到了外部因素。 本文在參考國內(nèi)外財務(wù)風(fēng)險的研究的基礎(chǔ)上,選取了滬深兩市上市公司中的10家ST房地產(chǎn)上市公司和30家非ST房地產(chǎn)上市公司作為樣本,以2010年的數(shù)據(jù)來計算40個樣本公司的各個財務(wù)指標(biāo)和VaR指標(biāo)值,構(gòu)...

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖3一l傳統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險評估體系圖3一1中傳統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險評估體系是基于財務(wù)報表中選取的16個財務(wù)指

的上市公司財務(wù)風(fēng)險評估體系，全面的衡量和預(yù)測了財務(wù)風(fēng)險，能夠有利于上市公司有效防范和化解財務(wù)風(fēng)險。傳統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險評估體系僅包括了各類財務(wù)指標(biāo)，如圖3一1所示。本文不僅考慮了財務(wù)指標(biāo)外，還考慮了度量金融市場風(fēng)險的指標(biāo)(VaR指標(biāo))，融入VaR的財務(wù)風(fēng)險評估體系如下圖3一2所示:傳統(tǒng)....

圖3一2融入VaR的財務(wù)風(fēng)險評估體系圖3一2是融入VaR的財務(wù)風(fēng)險評估體系，我們在基于16個財務(wù)指標(biāo)的基

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本文編號：4035114