在金融全球化浪潮的大背景下,中資銀行和外資銀行紛紛涉足我國的理財(cái)產(chǎn)品市場,其中股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)了一定的比例。股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品是結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的一種,其收益一部分固定,另一部分則根據(jù)掛鉤股票、股票組合以及股價指數(shù)的表現(xiàn)而定。它最早出現(xiàn)于20世紀(jì)80年代的美國,后逐漸發(fā)展到歐洲和亞洲各國,在我國,它出現(xiàn)的時間并不長,但是發(fā)展非常迅速,其投資幣種、掛鉤方式、掛鉤標(biāo)的資產(chǎn)上市地、收益計(jì)算方式以及本息結(jié)算方式等等都出現(xiàn)了多元化的現(xiàn)象,可以說是“百家爭鳴、百花齊放”。在欣喜這些產(chǎn)品為投資者理財(cái)提供了一條新的途徑,為發(fā)行機(jī)構(gòu)增加了中間業(yè)務(wù)收入之余,也由于其設(shè)計(jì)復(fù)雜、信息披露不完全以及條款苛刻等問題出現(xiàn)了許多零收益甚至負(fù)收益現(xiàn)象,由此引出了對這類產(chǎn)品的評價問題。 VaR的全稱為Value at Risk,它于20世紀(jì)90年代誕生于JP.Morgan的風(fēng)險管理實(shí)踐中,自誕生之初就被廣泛應(yīng)用,現(xiàn)已成為國際金融市場風(fēng)險管理的主流方法,其計(jì)算方法多種多樣,主要有:歷史模擬法、蒙特卡羅模擬法和方差—協(xié)方差法等。本文用VaR來度量股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品的收益及風(fēng)險尚屬首次,VaR本是一個風(fēng)險的量度,但是在計(jì)算...

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【學(xué)位級別】：碩士

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圖12011年2月18日至2012年4月27日恒生中國企業(yè)指數(shù)走勢圖

011,(2).[14]徐加根,陳恪.市場結(jié)構(gòu)、銀行績效與理財(cái)產(chǎn)品市場穩(wěn)定——基于12個城市數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究,2011,(10).[15]趙金霞.商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品市場風(fēng)險管理研究[D].暨南大學(xué)金融學(xué)碩士研究生畢業(yè)論文,2011.[16]張倩.VaR在股票....

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