基于2006年國資委對《中央企業(yè)負責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核暫行辦法》進行修訂所提供的自然實驗機會,考察了會計科目歸類操縱對高管薪酬激勵的影響。以2005—2009年A股上市公司為樣本,采用雙重差分模型,研究發(fā)現(xiàn),在央企負責(zé)人業(yè)績考核辦法變更后,央企通過會計科目歸類操縱將非經(jīng)常性收益計入經(jīng)常性損益的行為顯著增加。進一步分析表明,存在會計科目歸類操縱嫌疑的央企主營業(yè)務(wù)并未呈現(xiàn)出持續(xù)改善的跡象,再次支持了會計科目歸類操縱假說。此外,研究還發(fā)現(xiàn)會計科目歸類操縱程度與高管薪酬呈顯著的正相關(guān)關(guān)系,表明高管利用會計科目歸類操縱獲得了薪酬收益。因此,監(jiān)管部門在制定央企業(yè)績考核辦法時,應(yīng)考慮會計科目歸類操縱的可能影響,盡可能將薪酬業(yè)績指標(biāo)基于企業(yè)不易進行科目歸類操縱的業(yè)績指標(biāo);同時,通過加強會計和審計監(jiān)管,來防范和抑制企業(yè)的會計科目歸類操縱行為,以增強央企業(yè)績考核辦法的有效性。

【文章頁數(shù)】：12 頁

【文章目錄】：
一、問題的提出
二、制度背景、文獻回顧和研究假設(shè)
    (一)制度背景
    (二)文獻回顧
        1. 會計科目歸類操縱
        2. 高管薪酬契約與盈余管理
    (三)研究假設(shè)
        1. 業(yè)績考核與會計科目歸類操縱
        2. 會計科目歸類操縱與高管薪酬
三、研究設(shè)計及樣本
    (一)研究設(shè)計
        1. 異常營業(yè)利潤
        2. 業(yè)績考核辦法與會計科目歸類操縱
    (二)樣本選擇
四、實證結(jié)果分析
    (一)會計科目歸類操縱對高管薪酬激勵的影響
    (二)穩(wěn)健性檢驗
        1. 選取不同的對照組
        2. 平行趨勢檢驗
五、進一步檢驗
    (一)主營業(yè)務(wù)好轉(zhuǎn)解釋的排除
    (二)會計科目歸類操縱與高管薪酬
六、結(jié)論和啟示



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