金融市場(chǎng)的不確定性主要表現(xiàn)為隨機(jī)不確定性和模糊不確定性,證券市場(chǎng)和投資者的主觀判斷往往表現(xiàn)為模糊不確定性。目前典型的投資組合模型大部分都是通過(guò)概率論的方法,并且集中在隨機(jī)不確定性的基礎(chǔ)上進(jìn)行研究的。 本文是在對(duì)以往的證券投資組合理論進(jìn)行分析總結(jié)的基礎(chǔ)上,結(jié)合多目標(biāo)規(guī)劃模型,在模糊環(huán)境下建立的證券投資組合多目標(biāo)優(yōu)化模型。該模型建立在允許買空和賣空的情形下,即可以融資買入或者融券賣出。本文制定了三個(gè)目標(biāo):收益最大化、風(fēng)險(xiǎn)最小化和收益的偏度最大化。然后通過(guò)這三個(gè)目標(biāo)的隸屬函數(shù)對(duì)他們進(jìn)行模糊化處理。 模糊性是本文模型研究的重點(diǎn),在模糊性的基礎(chǔ)上做出一個(gè)正確的投資組合決策是一件十分困難的事情。本文通過(guò)多目標(biāo)的隸屬函數(shù)建立一個(gè)模糊多目標(biāo)規(guī)劃模型。為了便于計(jì)算,找出可以用于實(shí)際的證券投資組合,本文將該模糊多目標(biāo)規(guī)劃問(wèn)題進(jìn)行化簡(jiǎn)處理。 本文在對(duì)模型進(jìn)行研究時(shí)將投資組合分成了存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合和不存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合兩種情況進(jìn)行討論,并聯(lián)系實(shí)際制定存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合更貼近實(shí)際。 通過(guò)本文的研究分析,我們可以為投資者找到一個(gè)更加合理的投資組合決策,使得投資者盡可能的提高收益和降低風(fēng)險(xiǎn);為基...

【文章頁(yè)數(shù)】：46 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 序論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 現(xiàn)實(shí)背景
        1.1.2 研究的意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 基于隨機(jī)不確定性的投資組合選擇模型的研究現(xiàn)狀
        1.2.2 模糊不確定性投資組合選擇模型
    1.3 研究的主要方法及內(nèi)容
        1.3.1 研究的思路及方法
        1.3.2 主要內(nèi)容
    1.4 論文創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 證券投資組合相關(guān)理論述評(píng)與筆者的認(rèn)識(shí)
    2.1 相關(guān)基本概念
    2.2 證券投資基本要素的度量
    2.3 馬克維茨（Markowitz）的“均值-方差”投資組合理論
    2.4 夏普（Sharp）的“資本資產(chǎn)定價(jià)”(CAPM)投資組合理論
    2.5 詹森（Jensen）的“非常規(guī)收益率”（JP）投資組合理論
    2.6 羅斯（Ross）的“套利定價(jià)”（ATP）投資組合理論
    2.7 筆者對(duì)證券投資組合的認(rèn)識(shí)
第三章 模糊決策多目標(biāo)優(yōu)化模型的建立及其在證券投資組合中的應(yīng)用
    3.1 證券投資組合的多目標(biāo)規(guī)劃模型
        3.1.1 多目標(biāo)規(guī)劃模型及其解
        3.1.2 證券投資組合的多目標(biāo)規(guī)劃模型
    3.2 模糊決策方法
    3.3 模糊決策證券投資組合多目標(biāo)優(yōu)化模型的建立
        3.3.1 基本符號(hào)及假設(shè)條件
        3.3.2 未引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合模型的建立
        3.3.3 引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合模型的建立
    3.4 不同類型投資者的證券投資組合選擇
        3.4.1 投資者的分類
        3.4.2 積極型投資者的投資組合
        3.4.3 穩(wěn)健型投資者的投資組合
        3.4.4 消極型投資者的投資組合
第四章 實(shí)證分析
    4.1 樣本及數(shù)據(jù)的選取
    4.2 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的處理
    4.3 證券投資組合的選擇
    4.4 投資組合的應(yīng)用
第五章 結(jié)論與展望
參考文獻(xiàn)
致謝
個(gè)人簡(jiǎn)歷



本文編號(hào)：3850338