在經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域里,VaR是一個(gè)被廣泛應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)度量,而且巴塞爾協(xié)議規(guī)定金融機(jī)構(gòu)利用VaR來(lái)刻畫金融風(fēng)險(xiǎn)和做相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理,但是在實(shí)際應(yīng)用中,VaR卻存在著一些不足之處,缺乏次可加性,測(cè)量的風(fēng)險(xiǎn)值相對(duì)大小不能完全反應(yīng)真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況.為了彌補(bǔ)VaR的不足,有學(xué)者提出條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值CVaR(Conditional Value at Risk),而且Pflug(2000)指出可以將CVaR看成某一最優(yōu)化問(wèn)題的解,即損失變量X的置信水平為(1-α)%的CVaR可表示為：其中[α]+：=max{0,α}.設(shè)X1,X2,…,Xn為總體X的一組樣本,A. Alexandra T(2007)等人給出了該優(yōu)化形式下CVaR的估計(jì)并在獨(dú)立同分布條件下討論了該估計(jì)的相合性和漸近正態(tài)性,但沒(méi)有給出這兩個(gè)性質(zhì)中任何一個(gè)的收斂速度.羅中德[47](2010)研究了ρ混合序列下CVaR估計(jì)的漸近性質(zhì).至于α混合樣本的CVaR,該估計(jì)的漸進(jìn)性還未見(jiàn)學(xué)者研究.本文將該優(yōu)化估計(jì)推廣到α混合樣本條件下,并得出其收斂速度.一般地,金融、經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列的樣本并非獨(dú)立,樣本相依性則是它們固有的特性.特別地,a混合是金融數(shù)據(jù)中比較常見(jiàn)的混...

【文章頁(yè)數(shù)】：53 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    §1.1 研究背景與選題意義
    §1.2 CVaR的研究現(xiàn)狀
    §1.3 時(shí)間序列模型的α-混合相依性質(zhì)
    §1.4 本文的研究?jī)?nèi)容與創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 α混合序列下CVaR估計(jì)的強(qiáng)相合性及其收斂速度
    §2.1 預(yù)備知識(shí)
    §2.2 主要結(jié)論
    §2.3 相關(guān)引理
    §2.4 定理的證明
第三章 α混合序列下CVaR估計(jì)的漸近正態(tài)性及其收斂速度
    §3.1 假設(shè)條件
    §3.2 主要結(jié)論
    §3.3 相關(guān)引理
    §3.4 定理的證明
第四章 數(shù)值模擬和實(shí)證研究
    §4.1 數(shù)值模擬
    §4.2 實(shí)證研究
結(jié)束語(yǔ)
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝



本文編號(hào)：3806182