資產(chǎn)證券化是隨著金融改革不斷向縱深發(fā)展而形成的產(chǎn)物,一方面屬于企業(yè)籌集資金的一種表現(xiàn)方式,另一方面屬于金融工具及產(chǎn)品創(chuàng)新的一項具體內(nèi)容。自我國頒布“十三五”規(guī)劃起,從國內(nèi)來看,一定會引發(fā)再次的城市建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施投資的高潮。然而由政府直接投資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施的模式已經(jīng)不太可行,因為我國財政狀況并不樂觀;另外,如銀行信貸、債券融資等地方政府傳統(tǒng)的幾種融資模式,由于操作方面的原因,以及經(jīng)營條件等因素的制約,己難以對目前城市建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在資金方面的需求予以滿足。所以,創(chuàng)新融資方式方法,這是當(dāng)前一項緊迫性的工作。文章主要通過對我國目前商業(yè)地產(chǎn)融資環(huán)境及融資模式的分析,針對ZY公司企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境及自身特點(diǎn),為其量身打造和設(shè)計符合其條件的資產(chǎn)證券化方案的過程。文章首先就研究的意義和背景做出介紹,對商業(yè)地產(chǎn)及其融資難題的現(xiàn)實和必要性做簡單說明并就國內(nèi)外研究背景及本文的研究方法和技術(shù)路線做梳理。其次,就商業(yè)地產(chǎn)及資產(chǎn)證券化有關(guān)模式、概念進(jìn)行了闡述,特別是對其內(nèi)部原理及SPV法律架構(gòu)的搭建做出比較和選擇,為后續(xù)方案設(shè)計做理論準(zhǔn)備。再次也是重心,是針對ZY公司A項目實施資產(chǎn)證券化的動因與方案選擇做具體分析研...

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
    1.3 研究內(nèi)容與章節(jié)設(shè)定
    1.4 研究方法與技術(shù)路線
        1.4.1 研究方法
        1.4.2 技術(shù)路線
2 商業(yè)地產(chǎn)與資產(chǎn)證券化相關(guān)理論基礎(chǔ)
    2.1 相關(guān)概念介紹
        2.1.1 商業(yè)地產(chǎn)相關(guān)概念與比較
        2.1.2 資產(chǎn)證券化相關(guān)概念
    2.2 資產(chǎn)證券化內(nèi)部原理
        2.2.1 現(xiàn)金流分析原理
        2.2.2 資產(chǎn)重組原理
        2.2.3 風(fēng)險隔離原理
        2.2.4 信用增級原理
    2.3 SPV法律形式的選擇
        2.3.1 設(shè)立SPV時要考慮的因素
        2.3.2 SPV法律形式的比較與選擇
    2.4 本章小結(jié)
3 ZY公司融資需求之必要性與方式選擇分析
    3.1 企業(yè)外部環(huán)境
        3.1.1 我國商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)狀況
        3.1.2 一線城市商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展?fàn)顩r
        3.1.3 企業(yè)主要市場區(qū)域的發(fā)展情況
        3.1.4 商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展趨勢
    3.2 企業(yè)自身因素分析
        3.2.1 企業(yè)基本情況
        3.2.2 企業(yè)經(jīng)營狀況及融資必要性分析
        3.2.3 融資渠道模式分析
        3.2.4 融資方式的定性比較分析及結(jié)論
    3.3 群決策理論下的方案選擇與定量分析及結(jié)論
    3.4 融資模式選擇
    3.5 本章小結(jié)
4 ZY公司A項目資產(chǎn)證券化方案設(shè)計與實施
    4.1 企業(yè)與基礎(chǔ)資產(chǎn)情況
        4.1.1 底層基礎(chǔ)資產(chǎn)情況
        4.1.2 交易相關(guān)方
    4.2 底層資產(chǎn)的評估
    4.3 交易結(jié)構(gòu)設(shè)計
        4.3.1 設(shè)計原則及說明
        4.3.2 地產(chǎn)資產(chǎn)證券化模式的對比
        4.3.3 具體交易結(jié)構(gòu)設(shè)計
        4.3.4 資產(chǎn)支持專項計劃實施步驟
    4.4 現(xiàn)金流預(yù)測分析
        4.4.1 收入模式
        4.4.2 基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流入情況
        4.4.3 底層資產(chǎn)未來特定期間現(xiàn)金流預(yù)測情況
        4.4.4 底層資產(chǎn)租金收入現(xiàn)金流預(yù)測的過程和結(jié)果
    4.5 相關(guān)風(fēng)險識別與防范
        4.5.1 資產(chǎn)專項計劃產(chǎn)品相關(guān)風(fēng)險
        4.5.2 不可抗力風(fēng)險
        4.5.3 現(xiàn)金流預(yù)測風(fēng)險
        4.5.4 其他風(fēng)險
    4.6 本章小結(jié)
5 ZY公司資產(chǎn)證券化實施保障措施
    5.1 ZY公司內(nèi)部保障措施
        5.1.1 未來現(xiàn)金流項目的信用管理
        5.1.2 完善內(nèi)部融資管理制度
        5.1.3 提高自身風(fēng)險防范能力
        5.1.4 重視資產(chǎn)證券化融資的人才培養(yǎng)
    5.2 ZY公司外部保障措施
        5.2.1 與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的合作溝通機(jī)制的建立
        5.2.2 搭建信息化的資產(chǎn)證券化融資服務(wù)平臺
        5.2.3 加快資產(chǎn)證券化融資產(chǎn)品的創(chuàng)新
    5.3 本章小結(jié)
6 結(jié)論與展望
    6.1 結(jié)論
    6.2 展望
致謝
參考文獻(xiàn)



本文編號：3803553