近年來,我國的經(jīng)濟正處于轉型期,市場競爭日益激烈,越來越多的企業(yè)迫切想要通過上市融資,進一步擴展企業(yè)的規(guī)模,提升核心競爭力。IPO的審核時間較長,限制較多,很多企業(yè)難以達到其標準,所以借殼上市成為企業(yè)在資本市場融資的一種傾向性選擇。通過借殼上市,企業(yè)可以重新整合資源,合理分配資金,加大技術研發(fā)支出,實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標。但是,企業(yè)借殼上市存在的問題很多,殼資源不如預期,交易方案效益低,很多企業(yè)成功借殼上市后也發(fā)現(xiàn)存在資金斷鏈,整合效果不佳,業(yè)績難達預期等問題。因此,對借殼上市全過程的研究就具有一定意義。本文首先對借殼上市理論概念、并購基金運作模式以及會計處理方法等相關內容進行闡述,并在此基礎上對嘉林藥業(yè)借殼天山紡織成功上市的案例進行深入的分析,最終得出經(jīng)驗和啟示。在以嘉林藥業(yè)借殼上市為案例的研究過程中,首先介紹了合并雙方的基本情況,交易的動因以及交易的方案。然后,通過對企業(yè)前后財務狀況的對比,不同醫(yī)藥企業(yè)借殼上市的交易方案的對比,上市后選擇不同會計處理方法的對比,分別對并購基金參與借殼上市的作用,借殼上市方案的成本收益,借殼上市后的會計處理問題以及市場效應等方面進行深度剖析。最終得出相...

【文章頁數(shù)】：64 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內外研究現(xiàn)狀及其評述
        1.2.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國內研究現(xiàn)狀
        1.2.3 國內外研究現(xiàn)狀評述
    1.3 研究內容及方法
        1.3.1 研究內容
        1.3.2 研究方法
    1.4 創(chuàng)新之處
第2章 相關概念及理論概述
    2.1 借殼上市相關內容
        2.1.1 企業(yè)合并概念
        2.1.2 借殼上市概念
        2.1.3 殼資源與殼公司
    2.2 借殼上市相關理論
        2.2.1 并購協(xié)同理論
        2.2.2 信息信號理論
        2.2.3 市場勢力理論
        2.2.4 代理成本理論
    2.3 并購基金相關內容
        2.3.1 私募股權基金的概念
        2.3.2 并購基金的概念
        2.3.3 并購基金的盈利模式
    2.4 會計處理方法相關內容
        2.4.1 借殼上市會計處理的規(guī)定
        2.4.2 購買法與反向購買法
        2.4.3 權益性交易法與權益結合法
第3章 嘉林藥業(yè)借殼上市案例介紹
    3.1 交易雙方基本情況的介紹
        3.1.1 嘉林藥業(yè)的介紹
        3.1.2 天山紡織的介紹
    3.2 借殼上市交易雙方的動因
        3.2.1 嘉林藥業(yè)借殼動因
        3.2.2 天山紡織售殼動因
    3.3 借殼上市方案內容
        3.3.1 重大資產出售及置換
        3.3.2 發(fā)行股份購買資產
        3.3.3 股份轉讓
        3.3.4 募集配套資金
第4章 嘉林藥業(yè)借殼上市案例分析
    4.1 并購基金對企業(yè)借殼上市的作用分析
        4.1.1 并購基金的融資作用分析
        4.1.2 并購基金的價值提升作用分析
        4.1.3 并購基金的風險規(guī)避作用分析
    4.2 借殼上市方案的成本收益分析
        4.2.1 上市公司股本總額及股本結構變化分析
        4.2.2 本次借殼交易成本收益測算
        4.2.3 不同公司借殼上市的成本收益對比分析
        4.2.4 不同借殼模式的成本收益分析
    4.3 借殼上市后的會計處理問題分析
        4.3.1 本次交易的會計處理
        4.3.2 不同交易結構下會計處理方法的差異
        4.3.3 不同會計方法的經(jīng)濟后果比較
    4.4 成功借殼后的市場效應分析
        4.4.1 借殼上市的短期市場效應
        4.4.2 借殼上市的長期市場效應
第5章 嘉林藥業(yè)借殼上市的啟示及思考
    5.1 并購基金對企業(yè)成功借殼上市具有推動作用
    5.2 選擇適當交易模式是借殼上市成功的關鍵
    5.3 采用權益性交易法有利于公司借殼上市后的持續(xù)發(fā)展
第6章 結論
    6.1 研究結論
    6.2 論文不足之處與展望
參考文獻
致謝



本文編號：3802910