股票價(jià)格和收益率的波動(dòng)性對(duì)于投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益的分析、監(jiān)管者的有效監(jiān)管、上市公司股東收益最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，都有著至關(guān)重要的作用，為了幫助投資者對(duì)于股市波動(dòng)的判斷有所幫助，本文選擇A股指數(shù)，上證A股（SH1A0002），上證金融（SH00038），上證能源(SH000032)，上證工業(yè)(SH000034)上證消費(fèi)(SH000036),上證醫(yī)藥(000037)，上證公用(SH000041),超大盤(pán)(SH000043)上證中小(SH000046)，上證信息(SH000039),上證材料(SH000033)等十二行業(yè)指數(shù)的日對(duì)數(shù)收益率作為研究對(duì)象，運(yùn)用DCC（1,1）-MVGARCH（p,q）計(jì)算模型板塊日收益率和A股日收益率的相關(guān)系數(shù)，并以此為基礎(chǔ)研究這個(gè)相關(guān)系數(shù)和A股股價(jià)之間的聯(lián)系，本文的新穎之處在于，以往關(guān)于多元GARCH模型的論文多為利用所得到的相關(guān)系數(shù)矩陣來(lái)計(jì)算對(duì)沖比率，或者計(jì)算VAR而忽略了相關(guān)系數(shù)本身的走向，而且以往的論文樣本太少一般只采用3到4個(gè)序列作為研究對(duì)象，本文采用了11個(gè)板塊指數(shù)作為研究對(duì)象并用其相關(guān)系數(shù)作為樣本進(jìn)行研究，挖掘了其相關(guān)系數(shù)本身和A股價(jià)格的聯(lián)系，又由于采用的...

【文章頁(yè)數(shù)】：102 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
插圖索引
附表索引
第1章 引言
    1.1 選題背景與意義
    1.2 相關(guān)研究文獻(xiàn)評(píng)述
        1.2.1 理論方面的文獻(xiàn)
        1.2.2 應(yīng)用文獻(xiàn)綜述
    1.3 論文的研究框架
第2章 模型的構(gòu)建與分析
    2.1 多元模型的方差協(xié)方差矩陣
    2.2 幾種常見(jiàn)的多元 GARCH 模型
        2.2.1 VEC 模型
        2.2.2 BEKK
        2.2.3 CCC-MVGARCH
    2.3 DCC 一 MVGARCH
        2.3.1 DCC-MVGARCH 模型介紹
        2.3.2 DCC－MVGARCH 模型的參數(shù)估計(jì)
第3章 行業(yè)指數(shù)收益率和 A 股收益率相關(guān)系數(shù)的測(cè)度
    3.1 指數(shù)說(shuō)明
    3.2 數(shù)據(jù)處理
    3.3 相關(guān)系數(shù)的測(cè)度
第4章 A 股行業(yè)指數(shù)收益率相關(guān)系數(shù)和股市波動(dòng)的關(guān)系研究
    4.1 相關(guān)系數(shù)極大值與極小值和股市波動(dòng)
    4.2 反�，F(xiàn)象
    4.3 相持階段的相關(guān)系數(shù)觀察
    4.4 在觀察相關(guān)系數(shù)變化要注意的兩個(gè)問(wèn)題
        4.4.1 相關(guān)系數(shù)變化的一致性
        4.4.2 關(guān)于極值點(diǎn)的說(shuō)明
    4.5 實(shí)證的結(jié)論
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝
附錄



本文編號(hào)：3800694