隨著中國金融市場逐漸開放,金融秩序不斷完善,量化投資在中國越來越受到重視。量化投資指通過尋找經濟金融數據之間的關系,以獲得穩(wěn)定利潤和超額收益為目的數量化投資。在量化投資中,股票多因子模型是應用比較廣泛的模型結構,其發(fā)展歷程由CAPM模型的單因子模型開始到APT模型再到著名的三因子模型,折射出了股票多因子模型背后的強大生命力。而單因子挖掘作為股票多因子模型最基礎的工作自然是重中之重,沒有具有顯著盈利效應和穩(wěn)健性的因子,多因子模型的超額收益自然無從說起。因此,本文以滬深300成分股為樣本股票池,選擇樣本期為2012年1月到2019年1月的月度樣本股票價格數據,使用第三方平臺聚寬基于Python的研究模塊實現數據清洗、去極值、標準化、市值行業(yè)中性化,再使用RLM回歸模型對候選因子集中因子進行回歸分析,在候選因子集中檢驗各個因子,并且通過檢驗收益率序列T值和IC均值、IR值等逐步篩選顯著因子,縮小具備顯著性的因子集,最終在顯著因子集間相進行關性檢驗,取得相關系數矩陣,得出長期來看顯著的因子有BP因子、ROE因子、反轉因子、市值因子。在對有效因子進行金融邏輯判斷后,篩選出BP因子和ROE因子作為...

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【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 選題背景與意義
    1.2 國內外文獻綜述
        1.2.1 國外文獻綜述
        1.2.2 國內文獻綜述
        1.2.3 文獻述評
    1.3 研究思路、方法、內容
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 研究內容
    1.4 創(chuàng)新與不足
第二章 量化投資選股的狀況分析
    2.1 量化投資發(fā)展狀況
    2.2 量化投資選股狀況
        2.2.1 量化投資選股策略應用
        2.2.2 量化投資選股效果
第三章 量化投資選股模型的單因子測試
    3.1 量化投資選股模型的單因子測試流程
        3.1.1 數據獲取與清洗階段
        3.1.2 因子計算處理階段
        3.1.3 中性化處理
        3.1.4 回歸模型選擇
        3.1.5 因子有效性檢驗
    3.2 量化投資選股模型的單因子測試驗證
        3.2.1 數據來源與前提假設
        3.2.2 單因子測試平臺
        3.2.3 單因子驗證結果
第四章 量化投資選股多因子模型的構建與優(yōu)化
    4.1 單因子金融邏輯分析
    4.2 股票多因子模型基本框架
    4.3 股票多因子模型績效評估的指標和方法
    4.4 IR加權股票多因子模型績效評估
    4.5 量化投資選股多因子模型的擇時優(yōu)化
        4.5.1 擇時優(yōu)化的邏輯
        4.5.2 擇時優(yōu)化的指標——RSRS
        4.5.3 RSRS擇時股票多因子模型績效評估
        4.5.4 與量化選股私募基金的績效對比
第五章 研究結論與展望
    5.1 研究結論
    5.2 展望
參考文獻
代碼附錄
致謝



本文編號：3791940