本文在我國基金業(yè)進一步對外開放、允許外資設立控股基金公司的背景下,先從產(chǎn)品的角度分析了國內(nèi)外基金行業(yè)發(fā)展狀況的差異,觀察我國基金行業(yè)與美國為例的成熟市場的基金行業(yè)之間的差距,并且從現(xiàn)階段我國基金公司發(fā)行的公募基金的業(yè)績分析出發(fā),研究已有外資參股的基金公司與純內(nèi)資基金公司之間的產(chǎn)品業(yè)績方面的差異與優(yōu)劣勢。雖然基金行業(yè)的發(fā)展成熟是多方面因素共同作用、相輔相成的系統(tǒng)性工程,但在當前環(huán)境下,對于公募基金主動管理能力的加強以及業(yè)績實現(xiàn)的提升是國內(nèi)市場上所有基金公司可以積極努力的方向。實證分析發(fā)現(xiàn),外資占比較高的基金公司投資業(yè)績更優(yōu),投資風格更為穩(wěn)健,選股能力強于純內(nèi)資基金公司,但擇時能力弱于純內(nèi)資基金公司。合資基金更擅長于挑選優(yōu)質(zhì)股票并更長期限持有,獲得了更好的Alpha收益和風險調(diào)整后收益;內(nèi)資基金更善于擇時交易,但對于股票價值的挖掘能力需要進一步提高。兩者的差異與優(yōu)劣性比較顯著,國內(nèi)公募基金公司應對行業(yè)開放應在這些方面夯實投資管理能力,修煉內(nèi)功。

【文章頁數(shù)】：53 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景
    1.2 研究內(nèi)容與意義
    1.3 本文的研究方法與不足
第2章 文獻綜述
    2.1 國內(nèi)外研究綜述
    2.2 國外研究成果回顧
    2.3 國內(nèi)研究成果回顧
    2.4 文獻評述
第3章 全球基金行業(yè)發(fā)展及現(xiàn)狀
    3.1 全球基金行業(yè)的發(fā)展及現(xiàn)狀
        3.1.1 全球基金產(chǎn)品規(guī)模統(tǒng)計
        3.1.2 全球基金產(chǎn)品的區(qū)域分布及增長情況
    3.2 全球各類基金產(chǎn)品的發(fā)展
        3.2.1 全球各類基金產(chǎn)品的規(guī)模分布
        3.2.2 全球各類基金產(chǎn)品凈增長情況
    3.3 美國基金市場發(fā)展及現(xiàn)狀
        3.3.1 美國基金的發(fā)展概述
        3.3.2 美國各類基金的規(guī)模及增長
        3.3.3 美國股票型基金現(xiàn)狀
第4章 國內(nèi)基金行業(yè)現(xiàn)狀
    4.1 國內(nèi)基金行業(yè)發(fā)展與現(xiàn)狀
        4.1.1 國內(nèi)基金行業(yè)發(fā)展歷史
        4.1.2 國內(nèi)各類基金產(chǎn)品的規(guī)模分布
    4.2 內(nèi)資基金公司與外資參股基金公司對比
        4.2.1 數(shù)據(jù)選取及說明
        4.2.2 實證檢驗及結果分析原理
        4.2.3 投資風格分析
        4.2.4 投資業(yè)績分析
        4.2.5 選股擇時能力分析
第5章 內(nèi)資基金公司的問題與應對策略
    5.1 內(nèi)資基金公司發(fā)展中遇到的問題
        5.1.1 股票市場環(huán)境及基金公司布局治理
        5.1.2 產(chǎn)品策略不夠多樣性問題
        5.1.3 投研人才不夠充足成熟的問題
    5.2 內(nèi)資基金公司應對對外開放的策略
        5.2.1 國內(nèi)外基金行業(yè)差異對比
        5.2.2 內(nèi)資基金公司優(yōu)勢與劣勢
        5.2.3 內(nèi)資基金公司應對外資策略
第6章 結論及建議
    6.1 結論
    6.2 建議
參考文獻
附錄A
致謝
個人簡歷 在讀期間發(fā)表的學術論文與研究成果



本文編號：3790006