自2007年以來,一場源自美國的金融危機席卷全球,使得世界經(jīng)濟在這場金融風(fēng)暴的漩渦中不斷掙扎。從科技革命開始,西方國家已經(jīng)經(jīng)歷了多達上百次的金融危機,但是,最近幾十年發(fā)生的金融危機似乎愈演愈烈,其爆發(fā)的頻率和嚴重程度也在不斷升高,它們也總是伴隨著金融創(chuàng)新的身影。隨著金融危機的全面爆發(fā),整個世界的目光都聚集在了這以前被百般贊美的金融創(chuàng)新身上。金融創(chuàng)新真的是這次全球瘟疫的源頭嗎?金融危機中金融衍生品又是如何傳染風(fēng)險的?本文對美國金融危機中的一系列金融衍生品的金融創(chuàng)新過程進行了敘述,運用金融工程學(xué)、信息經(jīng)濟學(xué)、制度經(jīng)濟學(xué)等經(jīng)濟金融理論對金融衍生品在金融危機中傳染風(fēng)險的機理進行了分析,沿著金融危機爆發(fā)的邏輯鏈條對其發(fā)生的原因進行了思考,最后在分析金融衍生品創(chuàng)新發(fā)展過程中相關(guān)問題的情況下得出結(jié)論,并且為我國發(fā)展金融衍生品提供相關(guān)啟示和建議。 第一章內(nèi)容摘要：首先,本章對選題的背景以及研究的意義進行了介紹,本文的題目是在金融衍生品得到大量發(fā)展引起美國金融危機的情況下產(chǎn)生的；另外,在我國金融衍生品發(fā)展嚴重滯后的特殊情況下,關(guān)于這次危機的思考研究對我國發(fā)展金融衍生品市場具有很大的理論意義和現(xiàn)實意義；其...

【文章頁數(shù)】：80 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 導(dǎo)論
    1.1 選題的背景及意義
        1.1.1 選題的背景
        1.1.2 研究的意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 金融衍生品和金融危機的原因關(guān)系綜述
        1.2.2 金融衍生品在金融危機中的作用綜述
    1.3 研究方法
        1.3.1 宏觀和微觀相結(jié)合的分析方法
        1.3.2 歷史和比較相結(jié)合的分析方法
        1.3.3 理論和實證相結(jié)合的分析方法
        1.3.4 定性和定量相結(jié)合的分析方法
    1.4 創(chuàng)新之處
2. 金融衍生品概述
    2.1 金融衍生品的定義
    2.2 金融衍生品的市場特征
        2.2.1 杠桿性
        2.2.2 高風(fēng)險性
        2.2.3 虛擬性
        2.2.4 表外性
        2.2.5. 復(fù)雜性
        2.2.6 全球性
    2.3 金融衍生品的風(fēng)險
        2.3.1 市場風(fēng)險
        2.3.2 信用風(fēng)險
        2.3.3 流動性風(fēng)險
        2.3.4 操作風(fēng)險
        2.3.5 交割風(fēng)險
        2.3.6 法律風(fēng)險
        2.3.7 "泡沫"風(fēng)險
        2.3.8 投機性風(fēng)險
    2.4 金融衍生品的作用和影響
        2.4.1 金融衍生品的作用
        2.4.2 金融衍生品的影響
3. 金融衍生品在金融危機中傳染風(fēng)險的微觀機理分析
    3.1 金融危機中金融衍生品的金融創(chuàng)新過程
    3.2 金融衍生品在金融危機中傳染風(fēng)險的微觀機理分析
        3.2.1 初級證券化金融衍生品
        3.2.2 中級證券化金融衍生品
        3.2.3 高級證券化金融衍生品
    3.3 小結(jié)
4. 金融衍生品在金融危機中傳染風(fēng)險的宏觀機理分析
    4.1 美國金融危機中金融衍生品的作用過程
    4.2 金融衍生品在金融危機傳染風(fēng)險的宏觀機理分析
        4.2.1 金融衍生品的助推作用導(dǎo)致了房地產(chǎn)市場的過度投機
        4.2.2 金融衍生品導(dǎo)致危機在信貸市場與資本市場之間相互傳導(dǎo)
        4.2.3 金融衍生品導(dǎo)致金融體系的風(fēng)險系統(tǒng)化
    4.3 小結(jié)
5. 關(guān)于金融衍生品在金融危機中傳染風(fēng)險機理的實證模型——VAR模型
    5.1 指標選擇與數(shù)據(jù)處理
    5.2 思路與方法
        5.2.1 建模思路
        5.2.2 實證方法
    5.3 實證分析
        5.3.1 Granger因果關(guān)系分析
        5.3.2 方差分解分析(Variance Decomposition)
        5.3.3 脈沖響應(yīng)分析(ImpulseResponses)
    5.4 小結(jié)
6. 金融衍生品傳染風(fēng)險引發(fā)危機的原因透視
    6.1 金融產(chǎn)品證券化
        6.1.1 資產(chǎn)證券化加大了流動性乘數(shù)
        6.1.2 資產(chǎn)證券化導(dǎo)致了信息不對稱
        6.1.3 資產(chǎn)證券化放大了金融衍生品的投資風(fēng)險
    6.2 證券化基礎(chǔ)上的結(jié)構(gòu)化
    6.3 高杠桿運作模式
    6.4 小結(jié)
7. 結(jié)論及啟示
    7.1 結(jié)論
    7.2 啟示
        7.2.1 加強金融衍生品市場的監(jiān)管,防止監(jiān)管缺位
        7.2.2 金融創(chuàng)新應(yīng)適度
        7.2.3 健全金融衍生品的信息披露機制,提高市場的透明度
        7.2.4 完善個人征信體系,減少信貸市場的信息不對稱
        7.2.5 穩(wěn)步推進我國住房抵押貸款的證券化進程
參考文獻
后記
致謝
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本文編號：3751144