資產(chǎn)證券化可以豐富我國債券市場品種,提供新的融資和投資渠道,提高資本周轉(zhuǎn)率,創(chuàng)造新的利潤增長點；商業(yè)銀行還可以解決資產(chǎn)負債不匹配、資本不足等問題,同時轉(zhuǎn)移部分系統(tǒng)性風(fēng)險。我國大力發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)具有必要性和可行性,不僅可以在現(xiàn)有資產(chǎn)證券化產(chǎn)品基礎(chǔ)上豐富產(chǎn)品內(nèi)容,滿足各方面融資需求和投資需求,而且可以根據(jù)控制風(fēng)險需要推出表內(nèi)雙擔(dān)保債券,減少投機行為。 但是,目前我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)尚處于起步階段,存在以下問題：一是缺少權(quán)威的評級機構(gòu),進入門檻較低,信用評級缺乏公信力；二是資產(chǎn)證券化領(lǐng)域法律不健全,資產(chǎn)證券化的稅收、會計與信息披露等相關(guān)法律還有待完善；三是投資者數(shù)量有限、市場規(guī)模太��；四是監(jiān)管過嚴(yán)、審批程序復(fù)雜、且期限較長,導(dǎo)致產(chǎn)品數(shù)量太少,沒有發(fā)揮資產(chǎn)證券化的優(yōu)勢。 關(guān)于如何促進我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展,筆者建議,一要創(chuàng)新資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,擴大市場規(guī)模；二要完善相關(guān)法律制度；三要完善資產(chǎn)證券化會計制度；四要完善信用評級體系,提高評級機構(gòu)質(zhì)量,創(chuàng)造信用評級需求,加強評級機構(gòu)道德風(fēng)險管理；五要拓寬市場參與者范圍；六要實施適當(dāng)?shù)呢泿耪?支持證券化業(yè)務(wù)發(fā)展。

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 引言
    1.1 研究背景和意義
    1.2 國內(nèi)外研究動態(tài)
    1.3 本文的研究方法
    1.4 本文的基本思路
2 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的理論分析
    2.1 資產(chǎn)證券化的定義與分類
    2.2 建立利率模型與確定利率波動率
    2.3 專項分析:MBS分析
        2.3.1 MPS分析
        2.3.2 CMO分析
        2.3.3 商業(yè)房產(chǎn)按揭抵押債券
3 美國次貸危機的理論分析
    3.1 美國住房貸款證券化
        3.1.1 次級貸款概述
        3.1.2 資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)流程
        3.1.3 美國房地產(chǎn)市場繁榮帶動了經(jīng)濟增長
        3.1.4 次貸危機發(fā)生過程
    3.2 次級危機產(chǎn)生的原因
        3.2.1 美國的過度的透支消費
        3.2.2 金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管存在漏洞
        3.2.3 投資銀行過度競爭
        3.2.4 金融杠桿化程度過高和金融機構(gòu)短期行為
        3.2.5 信用評級領(lǐng)域存在問題
    3.3 美國次貸危機的經(jīng)驗借鑒
        3.3.1 借鑒場內(nèi)金融工具經(jīng)驗
        3.3.2 金融法案改革控制商業(yè)銀行和影子銀行系統(tǒng)性風(fēng)險
        3.3.3 國際清算銀行改革推出巴塞爾協(xié)議Ⅲ
4 我國房屋按揭貸款資產(chǎn)證券化現(xiàn)狀與問題
    4.1 中國房地產(chǎn)市場與資產(chǎn)證券化發(fā)展現(xiàn)狀
        4.1.1 中國房地產(chǎn)市場的發(fā)展
        4.1.2 中國資產(chǎn)證券化現(xiàn)狀
        4.1.3 債券市場在中國資本市場中的位置
        4.1.4 中國債券市場現(xiàn)狀
    4.2 我國證券化業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的問題
        4.2.1 相關(guān)法律制度有待完善
        4.2.2 我國信用評級體系存在問題
        4.2.3 資產(chǎn)證券化市場規(guī)模與參與者數(shù)量不夠
        4.2.4 SPV的監(jiān)管
5 我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新建議
    5.1 推進我國資產(chǎn)證券化產(chǎn)品創(chuàng)新
        5.1.1 我國推出MBS的可行性
        5.1.2 完善證券化品種推動金融創(chuàng)新機制
    5.2 相關(guān)法律與制度創(chuàng)新
        5.2.1 法律建設(shè)方面創(chuàng)新
        5.2.2 資產(chǎn)證券化制度創(chuàng)新
    5.3 適用的會計準(zhǔn)則
        5.3.1 會計準(zhǔn)則的調(diào)整
        5.3.2 會計準(zhǔn)則一致性
    5.4 完善我國信用評級體系
        5.4.1 提高信用評級機構(gòu)質(zhì)量
        5.4.2 創(chuàng)造評級需求
        5.4.3 加強監(jiān)管防范道德風(fēng)險
    5.5 拓寬市場參與者范圍
        5.5.1 引入機構(gòu)投資者
        5.5.2 引入個人投資者
        5.5.3 引入外部投資者
    5.6 貨幣政策與我國資產(chǎn)證券化
        5.6.1 貨幣政策對資產(chǎn)價格的影響
        5.6.2 宏觀調(diào)控引導(dǎo)資產(chǎn)證券化健康發(fā)展
結(jié)論與展望
后記
參考文獻
在學(xué)期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文及研究成果
詳細摘要



本文編號：3735985