2008年起源于美國的金融危機席卷全球,造成了全球金融行業(yè)的垮塌和世界經(jīng)濟的持續(xù)低迷,我國經(jīng)濟也受到金融危機的沖擊難于獨善其身。在此期間恰逢我國證監(jiān)會正超常規(guī)大力發(fā)展機構投資者,希望機構投資者發(fā)揮其成熟理性的作用參與資本市場,從而提高和改善我國資本市場的有效性。而我國財政部也為了推進我國市場經(jīng)濟的發(fā)展,更快的使我國經(jīng)濟發(fā)展融入到世界經(jīng)濟一體化的進程中,要求我國上市公司從2007年開始執(zhí)行新會計準則,并在新準則中大量采用了公允價值計量的方法。我國的機構投資者和公允價值計量對于金融危機在我國的傳導是否產(chǎn)生影響,作用如何?財政部積極推進的公允價值計量方法對于我國的機構投資者產(chǎn)生了什么影響?出于對以上問題的思考,文章在針對現(xiàn)有文獻的梳理和理論研究的基礎上,使用我國上市公司近幾年的公開數(shù)據(jù)研究了相關問題,研究的主要內容和結論如下: （1）機構投資者持股和交易行為對于股票價格波動性的影響研究。運用2005年至2008年機構季度末持股數(shù)據(jù)實證檢驗了機構投資者整體持股比例越高股票市場價格的波動性越小,說明機構整體的持股行為有效的穩(wěn)定了市場波動,有利于資本市場健康發(fā)展,同時研究也發(fā)現(xiàn)機構整體的交... 

【文章頁數(shù)】：197 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
表格索引
圖形索引
第一章 導言
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究內容及技術路線
        1.2.1 研究內容
        1.2.2 技術路線
    1.3 論文的研究方法
    1.4 本文的主要創(chuàng)新點
    1.5 本文研究中的數(shù)據(jù)來源
第二章 相關研究文獻綜述
    2.1 機構投資者相關研究
        2.1.1 機構投資者與資本市場研究綜述
        2.1.2 機構投資者微觀行為分析研究
        2.1.3 機構投資者對于公司治理作用的研究綜述
    2.2 公允價值國內外文獻綜述
        2.2.1 公允價值會計價值相關性研究
        2.2.2 公允價值會計風險相關性研究
    2.3 風險相關研究綜述
    2.4 現(xiàn)有相關研究的路徑與不足
    2.5 本章小結
第三章 機構投資者發(fā)展與公允價值應用的制度背景
    3.1 機構投資者的發(fā)展與現(xiàn)狀
        3.1.1 機構投資者的界定與發(fā)展
        3.1.2 機構投資者特征、種類與中外比較
        3.1.3 機構投資者在資本市場中的角色演變
    3.2 公允價值會計的發(fā)展歷程與運用現(xiàn)狀
        3.2.1 金融創(chuàng)新背景下公允價值會計的發(fā)展
        3.2.2 公允價值會計在我國的發(fā)展和運用
        3.2.3 確立我國公允價值會計合法地位的動因分析
    3.3 全球金融風暴與我國經(jīng)濟應對
        3.3.1 美國金融危機的全面爆發(fā)
        3.3.2 金融風暴對于我國經(jīng)濟的影響及我國的應對舉措
    3.4 本章小結
第四章 公允價值計量模式下的理論研究
    4.1 會計穩(wěn)健性與公允價值計量
        4.1.1 信息不對稱與會計計量特征
        4.1.2 會計目標轉變中會計信息可靠性與相關性的權衡
    4.2 公允價值計量的經(jīng)濟特性
    4.3 使用公允價值會計的動因及其不足
        4.3.1 公允價值會計使用的動因分析
        4.3.2 公允價值會計使用中的問題
    4.4 本章小結
第五章 機構投資者的異質性與股票市場波動性研究
    5.1 以往研究及問題的提出
    5.2 機構投資者對于股價波動的作用機理及其研究假說
        5.2.1 機構投資者對于股價波動的作用機理
        5.2.2 研究假說
    5.3 機構投資者影響股價波動實證研究模型設計
        5.3.1 模型設計
        5.3.2 變量說明與數(shù)據(jù)來源
    5.4 機構整體持股與股價波動實證結果及分析
        5.4.1 描述性統(tǒng)計
        5.4.2 主要變量的相關性分析
        5.4.3 多元回歸分析
        5.4.4 整體機構持股與股價波動內生性檢驗
    5.5 機構異質性與股價波動實證檢驗
    5.6 本章小結
第六章 機構投資者對公允價值計量的偏好研究
    6.1 研究問題的提出
    6.2 文獻回顧與研究假設
        6.2.1 相關研究文獻回顧
        6.2.2 提出研究假設
    6.3 實證研究模型設計及數(shù)據(jù)來源
        6.3.1 研究樣本期間和研究數(shù)據(jù)
        6.3.2 實證研究模型設計
    6.4 實證結果分析
        6.4.1 描述性統(tǒng)計結果分析
        6.4.2 變量的相關性分析
        6.4.3 多元回歸結果分析
    6.5 本章小結
第七章 公允價值會計與市場風險研究
    7.1 研究問題的提出
    7.2 文獻回顧與研究假說
        7.2.1 公允價值會計風險相關性研究回顧
        7.2.2 影響公司風險因素的研究回顧
        7.2.3 提出研究假說
    7.3 模型設計及研究數(shù)據(jù)
        7.3.1 公允價值計量收益與公司風險模型
        7.3.2 公允價值計量資產(chǎn)與公司風險模型
        7.3.3 會計指標變化與公司風險模型
        7.3.4 數(shù)據(jù)來源與樣本期間
    7.4 公允價值計量收益與公司風險研究
        7.4.1 描述性統(tǒng)計與相關性分析
        7.4.2 多元回歸結果分析
    7.5 公允價值計量資產(chǎn)與公司風險研究
        7.5.1 描述性統(tǒng)計與相關性分析
        7.5.2 多元回歸結果分析
    7.6 會計指標變化與公司風險研究
        7.6.1 描述性統(tǒng)計與相關性分析
        7.6.2 多元回歸結果分析
    7.7 進一步研究
    7.8 本章小結
第八章 研究總結與展望
    8.1 研究總結
    8.2 本文的貢獻
    8.3 研究不足及未來的研究展望
參考文獻
攻讀博士學位期間發(fā)表的學術論文及參與科研情況
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]公允價值會計的順周期效應及其應對策略[J]. 黃世忠.  會計研究. 2009(11)
[2]金融危機引發(fā)的對公允價值與歷史成本的思考[J]. 周明春,劉西紅.  會計研究. 2009(09)
[3]新準則實施會計質量實證研究——來自A股上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 譚洪濤,蔡春.  中國會計評論. 2009(02)
[4]公允價值會計制度對金融穩(wěn)定的影響——兼論美國金融危機的啟示[J]. 鄭鳴,倪玉娟,劉林.  財經(jīng)研究. 2009(06)
[5]推動中國資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展[J]. 尚福林.  中國金融. 2009(11)
[6]公允價值會計的多角度研究[J]. 汪建熙,王魯兵.  國際金融研究. 2009(05)
[7]可轉債融資與機構投資者侵占行為——基于華菱管線可轉債案例研究[J]. 張高擎,廉鵬.  管理世界. 2009(S1)
[8]股權投資與公允價值計量:價值相關性的實證研究[J]. 劉斌,徐先知.  證券市場導報. 2009(01)
[9]公司治理影響公司財務風險嗎?[J]. 于富生,張敏,姜付秀,任夢杰.  會計研究. 2008(10)
[10]機構投資者與股權激勵:中國證券市場的實證研究[J]. 李鳳云.  證券市場導報. 2008(09)

博士論文
[1]機構投資者選股能力及其持股行為的經(jīng)濟效果研究[D]. 唐松蓮.上海交通大學 2009



本文編號：3733046