隨著世界經(jīng)濟(jì)的一體化以及我國(guó)貿(mào)易政策的不斷開放,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)大眾原材料價(jià)格之間的聯(lián)系越來(lái)越密切。目前我國(guó)棉花是僅次于糧食的第二大農(nóng)作物,棉花產(chǎn)量、消費(fèi)量、進(jìn)出口量位居世界第一,在世界棉花市場(chǎng)上具有舉足輕重作用。但是自從加入WTO以來(lái),隨著全球棉花市場(chǎng)一體化進(jìn)程的加快,外資棉花企業(yè)逐步進(jìn)入國(guó)內(nèi)棉花市場(chǎng),美棉期貨經(jīng)常帶動(dòng)鄭棉期貨價(jià)格的變動(dòng),我國(guó)棉花在世界始終缺乏定價(jià)權(quán)。 本文在后金融危機(jī)背景下,首先借鑒國(guó)內(nèi)外有關(guān)期現(xiàn)貨市場(chǎng)的研究理論和方法,總結(jié)了期現(xiàn)貨市場(chǎng)的相關(guān)概念和理論。其次利用大量的數(shù)據(jù)和圖表,直觀的反映了我國(guó)棉花期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)情況,并對(duì)國(guó)際期貨市場(chǎng)價(jià)格傳導(dǎo)到我國(guó)棉花市場(chǎng)的途徑進(jìn)行了分析,為實(shí)證部分提供了鋪墊,得出初步結(jié)論：國(guó)際棉花價(jià)格可以通過期貨途徑傳遞到我國(guó)棉花期現(xiàn)貨市場(chǎng)。然后選用2009年1月-2011年6月非商業(yè)交易凈多頭頭寸、國(guó)際棉花期貨價(jià)格、我國(guó)棉花期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)性分析ADF檢驗(yàn)、建立VAR模型和誤差修正模型,進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)、格蘭杰因果檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)和方差分解,實(shí)證檢驗(yàn)國(guó)際棉花期貨投機(jī)交易對(duì)我國(guó)棉花價(jià)格的影響。結(jié)果表明：國(guó)際棉花期貨市場(chǎng)上... 

【文章頁(yè)數(shù)】：104 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
目錄
圖表目錄
摘要
ABSTRACT
1. 引言
    1.1 研究背景
    1.2 問題的提出
    1.3 研究意義
    1.4 文獻(xiàn)綜述
        1.4.1 國(guó)外文獻(xiàn)
        1.4.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)
        1.4.3 文獻(xiàn)評(píng)述
    1.5 研究?jī)?nèi)容和技術(shù)路線
        1.5.1 研究目標(biāo)
        1.5.2 研究?jī)?nèi)容
        1.5.3 技術(shù)路線
    1.6 可能的創(chuàng)新和不足
        1.6.1 可能的創(chuàng)新
        1.6.2 可能的不足
    1.7 本章小結(jié)
2. 期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)相關(guān)理論
    2.1 相關(guān)概念界定
        2.1.1 棉花期貨價(jià)格
        2.1.2 棉花現(xiàn)貨價(jià)格
        2.1.3 期貨投機(jī)
    2.2 期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)相關(guān)理論
        2.2.1 期貨市場(chǎng)理論
        2.2.2 現(xiàn)貨市場(chǎng)理論
        2.2.3 期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)關(guān)系的理論
        2.2.4 投機(jī)資本對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格作用的理論
    2.3 本章小結(jié)
3. 我國(guó)棉花價(jià)格波動(dòng)及國(guó)際期貨價(jià)格對(duì)其的傳導(dǎo)機(jī)制分析
    3.1 我國(guó)棉花價(jià)格波動(dòng)情況
        3.1.1 我國(guó)棉花現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)情況
        3.1.2 我國(guó)棉花期貨價(jià)格波動(dòng)情況
    3.2 國(guó)際期貨價(jià)格對(duì)我國(guó)棉花現(xiàn)貨價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制分析
        3.2.1 國(guó)際棉花期貨市場(chǎng)介紹
        3.2.2 影響我國(guó)棉花價(jià)格的傳導(dǎo)途徑分析
    3.3 本章小結(jié)
4. 國(guó)際期貨投機(jī)交易對(duì)我國(guó)棉花價(jià)格影響機(jī)制的實(shí)證分析
    4.1 研究假說(shuō)
    4.2 研究方法概述
    4.3 國(guó)際棉花期貨投機(jī)交易與國(guó)際棉花期貨價(jià)格的關(guān)系
        4.3.1 數(shù)據(jù)說(shuō)明
        4.3.2 國(guó)際棉花期貨投機(jī)交易的趨勢(shì)和規(guī)模
        4.3.3 國(guó)際棉花期貨投機(jī)交易和國(guó)際棉花期貨價(jià)格相關(guān)性分析
        4.3.4 單位根檢驗(yàn)
        4.3.5 協(xié)整檢驗(yàn)
        4.3.6 格蘭杰因果檢驗(yàn)
    4.4 國(guó)際棉花期貨價(jià)格和我國(guó)棉花期貨價(jià)格聯(lián)動(dòng)效應(yīng)的實(shí)證分析
        4.4.1 數(shù)據(jù)說(shuō)明
        4.4.2 相關(guān)性分析
        4.4.3 單位根檢驗(yàn)
        4.4.4 VAR模型的建立
        4.4.5 協(xié)整檢驗(yàn)
        4.4.6 誤差修正模型
        4.4.7 格蘭杰因果檢驗(yàn)
        4.4.8 脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解
    4.5 我國(guó)棉花期貨價(jià)格與我國(guó)棉花現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系的實(shí)證分析
        4.5.1 數(shù)據(jù)說(shuō)明
        4.5.2 相關(guān)性分析
        4.5.3 單位根檢驗(yàn)
        4.5.4 VAR模型的建立
        4.5.5 協(xié)整檢驗(yàn)
        4.5.6 誤差修正模型
        4.5.7 格蘭杰因果檢驗(yàn)
        4.5.8 脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解
    4.6 本章小結(jié)
5. 實(shí)證結(jié)論與政策建議
    5.1 實(shí)證分析結(jié)論
        5.1.1 國(guó)際棉花期貨的投機(jī)交易對(duì)我國(guó)棉花價(jià)格有一定的影響
        5.1.2 我國(guó)棉花期貨市場(chǎng)具備價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能
        5.1.3 我國(guó)在國(guó)際棉花市場(chǎng)上仍然缺乏定價(jià)權(quán)
    5.2 穩(wěn)定我國(guó)棉花價(jià)格的政策建議
        5.2.1 完善我國(guó)棉花期貨市場(chǎng)
        5.2.2 大力發(fā)展我國(guó)棉花現(xiàn)貨市場(chǎng)
    5.3 本章小結(jié)
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3717276