中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“交易商協(xié)會(huì)”）自從2010年推出超短期融資券以來(lái),獲得銀行間債券市場(chǎng)的強(qiáng)烈追捧,其可用于補(bǔ)充企業(yè)流動(dòng)資金、償還借款等功能得到發(fā)行人的廣泛認(rèn)可和應(yīng)用。但是超短期融資券的發(fā)行規(guī)模因不受“凈資產(chǎn)40%”的限制,其注冊(cè)金額一直未有正式、合理的方法加以確定,一定程度地造成過(guò)度融資或融資不足,既可能給銀行間債券市場(chǎng)埋下信用風(fēng)險(xiǎn)的隱患,也不便于發(fā)行人的營(yíng)運(yùn)資金管理。本文主要是對(duì)目前監(jiān)管實(shí)務(wù)中普遍用來(lái)確定超短期融資券合理注冊(cè)金額的非正式方法進(jìn)行分析,提出改進(jìn)后的模型,希望該模型能提高超短期融資券注冊(cè)金額確定的合理性,填補(bǔ)實(shí)務(wù)中存在的方法上的空白。本文首先對(duì)超短期融資券的背景做了介紹,其次回顧了目前學(xué)術(shù)界對(duì)流動(dòng)資金相關(guān)方面的研究的文獻(xiàn),再次對(duì)實(shí)務(wù)界中確定超短期融資券注冊(cè)金額合理性的方法做了介紹,并對(duì)其中存在的問(wèn)題做了總結(jié),接著針對(duì)上述存在的問(wèn)題逐一提出改進(jìn)意見(jiàn)、提出筆者改進(jìn)后的模型,最后以福耀玻璃為例進(jìn)行演示,并利用改進(jìn)后的方法所測(cè)算得出的注冊(cè)金額與福耀玻璃當(dāng)年實(shí)際融資金額和采取外部融資需求量理論融資金額進(jìn)行對(duì)比,以證明改進(jìn)后的方法更貼合公司實(shí)際資金需求,在方法上更具... 

【文章頁(yè)數(shù)】：62 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
引言
第一章 制度背景及理論文獻(xiàn)回顧
    第一節(jié) 我國(guó)短期融資券發(fā)展歷程及監(jiān)管制度回顧
        一、“1989年版”短期融資券
        二、“2005年版”短期融資券
        三、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具
        四、中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)
    第二節(jié) 超短期融資券介紹
        一、超短期融資券的定義
        二、超短期融資券的基本特征
        三、超短期融資券的發(fā)行企業(yè)范圍
    第三節(jié) 流動(dòng)資金相關(guān)的文獻(xiàn)回顧
        一、流動(dòng)資金的概念
        二、流動(dòng)資金理論的國(guó)外文獻(xiàn)
        三、流動(dòng)資金理論的國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)
    第四節(jié) 流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算的文獻(xiàn)回顧
        一、流動(dòng)資金貸款的概念
        二、流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算的文獻(xiàn)回顧
第二章 現(xiàn)有超短期融資券合理注冊(cè)金額的測(cè)算方法分析
    第一節(jié) 銀監(jiān)會(huì)《流貸辦法》中流動(dòng)資金需求的測(cè)算方法介紹
    第二節(jié) 使用銀監(jiān)會(huì)《流貸辦法》的問(wèn)題及原因分析
        一、流動(dòng)資金缺口測(cè)算要素選取問(wèn)題
        二、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)和天數(shù)的計(jì)算
        三、自有資金的界定
        四、預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入年增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)問(wèn)題
        五、保險(xiǎn)系數(shù)的使用問(wèn)題
第三章 企業(yè)超短期融資券合理注冊(cè)金額測(cè)算方法的改進(jìn)建議
    第一節(jié) 流動(dòng)資金缺口測(cè)算要素選取方面的改進(jìn)建議
        一、應(yīng)收票據(jù)與應(yīng)付票據(jù)
        二、其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款
        三、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債
        四、其他流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)負(fù)債
        五、應(yīng)付職工薪酬和應(yīng)交稅費(fèi)
    第二節(jié) 流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)和次數(shù)計(jì)算的改進(jìn)建議
    第三節(jié) 自有資金界定的改進(jìn)建議
        一、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物
        二、采用“期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額”的理由
        三、采用“期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額”的注意事項(xiàng)
    第四節(jié) 預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入年增長(zhǎng)率的改進(jìn)建議
        一、預(yù)測(cè)的基本思路
        二、預(yù)測(cè)的方法
    第五節(jié) 保險(xiǎn)系數(shù)使用的改進(jìn)建議
        一、壓力測(cè)試
        二、保險(xiǎn)系數(shù)的確定方法
        三、必要現(xiàn)金銷(xiāo)售百分比的確定方法
        四、保險(xiǎn)系數(shù)確定的注意事項(xiàng)
第四章 測(cè)算方法改進(jìn)后的效果分析
    第一節(jié) 發(fā)行人的基本情況
    第二節(jié) 采用舊方法測(cè)算發(fā)行人的合理注冊(cè)金額
        一、估算發(fā)行人流動(dòng)資金量
        二、估算發(fā)行人新增流動(dòng)資金貸款額度
        三、估算發(fā)行人超短期融資券的合理注冊(cè)金額
    第三節(jié) 采用新方法測(cè)算發(fā)行人的合理注冊(cè)金額
        一、估算發(fā)行人流動(dòng)資金量
        二、估算新增流動(dòng)資金貸款額度
        三、估算超短期融資券的合理注冊(cè)金額
    第四節(jié) 與外部融資需求量模型進(jìn)行對(duì)比
        一、利用外部融資需求量模型測(cè)算外部融資需求量
        二、估算超短期融資券的合理注冊(cè)金額
    第五節(jié) 發(fā)行人2016年實(shí)際新增短期融資金額
    第六節(jié) 新舊方法之對(duì)比分析
        一、新舊方法與外部融資需求量模型計(jì)算結(jié)果對(duì)比結(jié)果
        二、新舊方法與福耀玻璃實(shí)際新增短期融資金額對(duì)比結(jié)果
結(jié)論
附錄
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3701138