匯市和股市是兩個(gè)重要的金融市場(chǎng),兩者存在密切的聯(lián)系。通過考察外匯市場(chǎng)跳躍波動(dòng)和連續(xù)波動(dòng)兩種波動(dòng)溢出效應(yīng)對(duì)股市的影響,得出波動(dòng)溢出視角下兩大金融子市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn):（1）考察期內(nèi),匯市與股市收益率的尾部效應(yīng)顯著影響兩市間的關(guān)聯(lián)性,整體而言,匯市存在向股市傳遞的波動(dòng)溢出效應(yīng),且這種波動(dòng)模式屬于跳躍波動(dòng)而非連續(xù)波動(dòng);（2）在人民幣升值時(shí)期,匯市連續(xù)波動(dòng)與跳躍波動(dòng)均存在對(duì)股市顯著的溢出效應(yīng),而在人民幣貶值時(shí)期,僅存在匯市跳躍波動(dòng)對(duì)股市傳遞的溢出效應(yīng),此時(shí)連續(xù)波動(dòng)對(duì)于股市的溢出效應(yīng)不顯著。 

【文章頁數(shù)】：13 頁

【文章目錄】：
一、問題的提出
二、文獻(xiàn)綜述
三、模型設(shè)定
四、實(shí)證回歸
五、研究結(jié)論與政策建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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