2008年的金融危機,使得信用違約互換（CDS）逐漸被大眾關(guān)注。2016年9月23日中國版CLN（信用聯(lián)結(jié)票據(jù)）和CDS（信用違約互換）交易規(guī)則正式發(fā)布了,這也就說明中國版CDS將在不久推出。進行主權(quán)CDS互換溢價決定因素的研究,有利于未來健全我國主權(quán)CDS的運行并為我國投資者提供實用規(guī)避風(fēng)險的工具?2010年開始的歐債危機使越來越多的人認(rèn)識到主權(quán)CDS價值,相對于運用信用評級這一指標(biāo),主權(quán)CDS的互換溢價已經(jīng)成為國家違約概率風(fēng)險評估的常用指標(biāo)。研究主權(quán)CDS互換溢價的決定因素,能為投資者提供可靠的參照,并使跨國企業(yè)能更好地利用這一工具來對沖市場沖風(fēng)險,中國的主權(quán)CDS在歐洲市場也已經(jīng)發(fā)布,研究主權(quán)CDS的互換溢價決定因素有利于我國利用這一重要參照。本文的樣本國家選取了奧地利、法國、英國、比利時、德國、愛爾蘭、意大利、荷蘭、葡萄牙、西班牙、芬蘭等歐洲主權(quán)國家,由于市場上已有中國的主權(quán)CDS交易合約,本文加入對中國的研究。本文分兩個章節(jié)分別進行歐洲國家主權(quán)CDS互換溢價和中國主權(quán)CDS互換溢價的相關(guān)因素研究,并通過對比分析觀察兩個市場之間關(guān)系,通過對相關(guān)因素的分析了解市場的影響。在影響因... 

【文章頁數(shù)】：57 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

010年1月1日-2017年12月29日5年期主權(quán)CDS互換溢價走勢圖

010年1月1日-2017年12月29日5年期國債收益率走勢圖

【參考文獻】：
期刊論文
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[2]論我國信用違約互換（CDS）風(fēng)險的法律防范——基于信息披露規(guī)則完善的視角[J]. 常健,羅偉恒.  上海財經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2017(03)
[3]信用衍生產(chǎn)品的風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能綜述[J]. 苗師瑋.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2017(01)
[4]信用違約互換在我國公司債市場應(yīng)用的實證研究[J]. 殷光偉,李倩,陳雪陽.  商場現(xiàn)代化. 2016(28)
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[7]債券和CDS的信用利差對比分析及相關(guān)投資策略[J]. 周大勝,張海云,戴曉淵.  債券. 2014(04)
[8]主權(quán)CDS對歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機的影響[J]. 巴曙松,孫興亮,顧磊.  國際金融研究. 2012(07)
[9]違約強度由Lévy從屬過程驅(qū)動的約化信用風(fēng)險模型及信用違約互換的定價[J]. 胡鳳清,王過京.  應(yīng)用概率統(tǒng)計. 2012(03)
[10]信用風(fēng)險緩釋工具定價研究[J]. 張強,吳敏.  證券市場導(dǎo)報. 2012(03)

碩士論文
[1]信用違約互換定價的研究[D]. 張曉峰.上海交通大學(xué) 2011



本文編號：3672090