我國債券回購市場是貨幣市場的重要子市場,它分為銀行間市場和交易所市場,其中銀行間市場是債券回購交易的主要場所。盡管銀行間市場債券回購利率能否成為我國的基準(zhǔn)利率一直備受爭論,但不可否認的是,銀行間市場債券回購利率（文中有時簡稱回購利率）不僅承載著中央銀行政策傳導(dǎo)功能,反映著貨幣市場資金面狀況,也能為金融產(chǎn)品定價提供參考,其在我國利率體系中有著不可替代的作用。因此,研究銀行間市場債券回購利率的影響因素不僅對金融產(chǎn)品定價、金融機構(gòu)的流動性管理以及中央銀行貨幣政策制定有重大的意義,也能反映出它自身是否具有基準(zhǔn)利率該有的屬性。為了研究我國銀行間市場債券回購利率的影響因素,本文結(jié)合了我國回購市場現(xiàn)階段特點,基于流動性偏好理論、可貸資金理論、貨幣供求理論和利率平價理論較為全面性、系統(tǒng)性地挖掘了回購利率可能的影響因素。并搜集了2008年到2018年十一年的樣本數(shù)據(jù),運用格蘭杰因果關(guān)系檢驗、脈沖響應(yīng)函數(shù)、方差分解分別研究了影響因素與回購利率之間的相互關(guān)系、對回購利率的沖擊程度、沖擊路徑,以及對回購利率波動變化的貢獻率。通過構(gòu)建多元統(tǒng)計回歸模型對回購利率的變化進行解釋。為了進一步深入研究回購利率與各影響因... 

【文章來源】：成都理工大學(xué)四川省

【文章頁數(shù)】：67 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

銀行間債券市場2018年各券種發(fā)行量占比

質(zhì)押式回購交易額和買斷式回購交易額對比圖

銀行間市場債券回購利率和CPI同比增長率走勢圖

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3615967